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发表于 2021-02-21 02:14:46 股吧网页版
大宗商品“超级周期”或开启

  2020年,绝大多数商品价格呈现“V”型走势、先跌后涨,下半年特别是四季度以来,大宗商品全线走强。进入2021年,在全球经济复苏预期和海外央行宽松政策以及财政刺激政策等多重因素的支撑下,金属、化工、农产品等商品价格进一步上涨,并接连创下近年来的新高。大宗商品的“超级周期”或已开启。

  摩根大通量化分析师马尔科克兰诺维奇表示,新一轮大宗商品“超级周期”已经开始,这将是过去100年里第五个“超级周期”。前一个“超级周期”始于1996年,受益于中国经济崛起、美国经济恢复、美元走弱等因素影响,并在2008年达到顶峰。随后大宗商品经历了12年的震荡下跌,在这12年内,页岩油供应过量、美元上涨等因素令油价缺乏上行动力。

  海通证券研究所期货主管高上分析说,这一轮大宗商品行情的延续主要受三个因素影响:第一是货币放水,目前宏观政策并没有转向,全球刺激政策还在不断加码;第二是疫情因素,在疫苗效应以及全球疫情管控升级等举措影响下,全球疫情正呈现出由高点开始回落的迹象;第三,春季旺季行情即将来临。

  中大期货副总经理景川认为,目前市场的利多因素有流动性充裕、消费回暖预期以及春季消费旺季来临等。根据目前国内外宏观形势研判,此轮商品牛市还将持续一段时间,其中化工板块商品尤其值得关注。

  历史总在重演,只是不会简单地重复。在全球信用扩张的背景下,投资和消费不会止步于经济完全收复失地,而是会继续推动开启经济上行的周期,带动大宗商品走高。

  不同之处在于,这些钱的投放方向发生了变化。以前我们“遇事不决搞基建”,屡试不爽,但后遗症也不小,比如房价飙涨和产能过剩。这一次,我们选择了产业升级。全球迈向绿色经济有可能创造一个新的资本支出周期,与2000年新兴市场驱动的周期相当。随着我国承诺在2060年前实现碳中和,以及美国重返《巴黎协定》,全球经济脱碳正成为一个新的经济推动因素。这不仅会直接影响金银铜等工业金属的需求,还会对劳动力市场和大宗商品生产国产生乘数效应。而新能源车、光伏、芯片等行业不像大基建计划一样能够快速消化对大宗商品的需求,所以大概率会走出一种慢牛的形态。

  花旗在2月初的研报中认为,如今美股的泡沫非同寻常,何时见顶,要看的不再是市场情绪是否已经极度乐观或者股价开始迅速攀升,更重要的是,美联储和美国财政部的“放水”是否还会继续。无处可去的流动性意味着,除非美联储采取行动,否则商业银行在2021年可能会出现负利率,回购市场也将出现负利率。

  只要全球央行加码QE力度不停歇,在反身性的影响下会自发形成一套推动牛市的机制,那么这场押注大宗商品上涨的盛宴就不会划上休止符。。。



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股海微岚 作者
发表于 2021-02-22 14:04:14
我重仓的有色资源板块,纯有有色指数就这一只信诚,还有3只重仓有色资源但掺杂有其它板块的基金:创金资源、广发价值领先、财通智慧成长。有色、化工都有是广发资源、大成睿景灵活配置,化工基是大摩进取、易方达供给改革。
股海微岚 作者
发表于 2021-02-22 10:45:41
发这篇帖子,是因为前面帖里有基友问起“把有色基金赎回是对是错”,虽然我老早就在帖中给大家提醒过有色、化工这块,也分享了自己的操作,但觉得言犹未尽,需要单独发一篇帖子来表明态度。这篇帖子也并不是马后炮。。
股海微岚 作者
发表于 2021-02-23 00:04:05
2020年,疫情导致全球债务总额达到了创纪录的281万亿美元,达到世界生产总值的355%,与2019年相比增长了35个百分点。如此庞大的债务,短期内提高利率想都不要去想了。稀释债务的一种方式就是货币超发、贬值,这也就利好大宗商品以及黄金。。
目前,国际大宗商品,如原油、金、银、铜、铝等还在继续上涨。明天A股有色、化工、煤炭、钢铁接着奏乐接着舞。。。
股海微岚 作者
发表于 2021-02-22 23:13:36
这种抱团板块雪崩、飞流直下三千尺的情形,是早在我预想中的,早晚必会出现的。这也是我最近2年一直不愿意碰白酒、食品饮料等消费,还有医药医疗基的根本原因,也只是去年因为YQ才偶尔时不时短炒一下医药医疗基金。。
股海微岚 作者
发表于 2021-02-22 14:13:34
另外,年后第一天还建仓了近8W国泰钢铁。这只基金我没提前分享,是因为钢铁长期低迷,不被人待见,怕误导。其实上周回复梅花的问题的时候也提到了。。
发表于 2021-02-21 07:16:58
老师早上好!
发表于 2021-02-21 07:29:58
岚哥早上好
发表于 2021-02-21 07:45:18
岚哥熬夜了,辛苦辛苦。
发表于 2021-02-21 08:51:51
老师辛苦了!老师解读一下对股市的影响哈!
发表于 2021-02-21 09:28:11
开工,就看到老师的贴子,开心!
发表于 2021-02-21 09:37:31
让我弱弱问一句,该买点啥?或者调到哪里去?化工吧?有色?
发表于 2021-02-21 09:45:59
岚哥早,谢谢您的付出
发表于 2021-02-21 10:05:32
发表于 2021-02-21 10:20:00
岚哥,三更半夜写帖子,真辛苦
发表于 2021-02-21 10:57:25
太深奥了
发表于 2021-02-21 11:39:29
岚哥,转战有色吗
发表于 2021-02-21 12:36:57
深奥岚老师,字面理解周期基金利好有色,化工,农产品吗
发表于 2021-02-21 13:49:55
微岚老师的文字透露着诚实的智慧和巨大的知识储备,实力挣钱派!
发表于 2021-02-21 14:01:18
现在上车我看也只剩鱼尾啦,老美的国债收益率开始走高上行。大A的流动性收紧正在拐弯,两天收了3600亿,大牛可能性在降低,牛年的收益预期也是无法和鼠年相比滴,看好就收,
发表于 2021-02-21 15:54:44
一般人看不懂的!来点浅显的就好了。
发表于 2021-02-21 17:05:10
感谢岚老师开新篇
发表于 2021-02-21 17:05:21
又见岚哥发新贴,谢谢辛苦了
发表于 2021-02-21 17:17:24
辛苦了,老师
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 22:33:11
股友kmRI1F :
老师辛苦了!老师解读一下对股市的影响哈!
影响都在帖里说了,还要怎么解读?
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 22:33:55
有一片荒野 :
让我弱弱问一句,该买点啥?或者调到哪里去?化工吧?有色?
仅供参考。仁者见仁,智者见智。。
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 22:36:04
基民2oIEvc :
岚哥,三更半夜写帖子,真辛苦
呵呵,其实大家留心,我的帖子大多都是晚上写的,白天事太多,静不下来心写。。
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 22:38:01
基民5kOwIt :
太深奥了
已经够直白的了,觉得深奥,是因为你不愿静下心来细读。。
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 22:43:31
基民lO0Wda :
深奥岚老师,字面理解周期基金利好有色,化工,农产品吗
今天傍晚,才出了中央一号文件的消息,聚焦乡村振兴,保护生猪基础产能,继续实施奶业振兴行动,实施新一轮畜禽遗传改良计划和现代种业提升工程,全面促进农村消费。
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 22:44:57
红蔷薇12 :
微岚老师的文字透露着诚实的智慧和巨大的知识储备,实力挣钱派!
过奖过奖。。
发表于 2021-02-21 22:55:09
股海微岚 作者 :
今天傍晚,才出了中央一号文件的消息,聚焦乡村振兴,保护生猪基础产能,继续实施奶业振兴行动,实施新一轮畜禽遗传改良计划和现代种业提升工程,全面促进农村消费。
好开心,也就是说我的农业这周有望了
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 22:59:23
基民35i65w5923 :
现在上车我看也只剩鱼尾啦,老美的国债收益率开始走高上行。大A的流动性收紧正在拐弯,两天收了3600亿,大牛可能性在降低,牛年的收益预期也是无法和鼠年相比滴,看好就收,
今年的收益预期可能无法和鼠年相比,这点我赞同。现在欧美继续宽松、放水(美1.9万亿的财政刺激计划3月有望通过实施),如果国内偏紧,那就是放任别人剪自己的羊毛!而实际上,市场可能误会了央行,央行在大前天也澄清过:不要单纯看回收流动性。周六,无逆回购到期,央行投放了100亿逆回购,最关键的是1年期和5年期贷款利率持平,也进一步表明了央行的态度。年后回收流动性有多种因素,控制房地产还是主要考量;严控资金进房地产后,房地产溢出的资金足够股市翻江倒海了。。。
发表于 2021-02-21 23:34:16
老师,信诚有色可以场内申购吗?
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 23:39:10
南湖芙蓉 :
老师,信诚有色可以场内申购吗?
可以呀。带“LOF”标注的,表示都是上市型基金。。
发表于 2021-02-21 23:43:31
老师,那可以套利吗
股海微岚 作者
发表于 2021-02-21 23:51:02
南湖芙蓉 :
老师,那可以套利吗
当然可以套利,有两种套利机会。象这些冷僻的基础性知识,一旦自己需要用到或了解,可以网上搜索,会比较详细。。看你ID注册时间不长,可能是新手,最好不要乱参与这些相对复杂些的操作。。。
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