#天天基金调研团#
小伙伴们都知道我的观点一直都是,风险是涨出来的,机会是跌出来的。
中国互联网2021年在监管加强,平台经济反垄断和防止资本无序扩张等政策导致行业调整。
经过近三年的下跌,中国互联网估值处于历史低位,当前中国互联网指数PE不到21倍,处于历史底部的位置,安全边际比较明显。
基本面方面:主要互联网公司盈利能力强劲,一季报披露营收和净利润增长都比较稳健,在降本增效的趋势下,利润增长很客观。公司对股东回报的重视程度加大,提高了派息和股份回购的金额。
宏观政策上对中国互联网有所改善,美联储连续暂停加息,降息可以期待,市场流动性有望改善,提振资产表现。同时,产业链政策落地,中美关系阶段性缓和,中概股退市风险逐渐不再被提及。
2023年以来南向资金在逆势加仓港股市场,2024年累积到5月底累计流入超过2700亿港币。随着南向资金在指数底部持续布局买入这些优质的核心资产,互联网板块后续的表现也值得期待。$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
因此,无论是当前整体的宏观和政策环境呈现的边际向好的状态,还是优秀的互联网公司本身内在的基本面状况和营运能力,表现都是比较强劲的。当前这类资产处在一个比较有性价比的位置,资金也呈现加速流入的状态,所以对这类优秀的中国互联网龙头公司还是比较看好的,可以说此处的中概互联网已经具备了中长期的配置价值。$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
而交银中证海外中国互联网指数164906,是市场上首支聚焦海外互联网的产品,基金重仓腾讯美团阿里京东拼多多等互联网龙头公司,百度阿里腾讯京东拼多多美团合计权重在50%左右,于2015年5月成立。在今年1-5月份的反弹区间,指数的反弹期收益超过40%,在此期间沪深300上涨14%,QDII指数上涨16%。
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