春节前还在讨论2600的茅台，还在高呼跨国香江去，夺取定价权。而年尾连续的下跌，即使是新能源车的投资者都有点扛不住。

聊一聊今天的暴跌

在周末吃瓜之余，小伙伴们也不要忘记资本市场的变化呀。暴跌的起因，是周末的几通较大的利空，打击假外资，周末全球对于疫情担忧再起。

疫情担忧导致原油价格大跌，海外市场周五收盘也跌不少，这影响了一定的情绪，但其实影响不大。

主要的利空在于ZJH打击假外资这个事情，自规则实施之日起，香港经纪商不得再为内地投资者新开通沪深股通交易权限。政策实施之日起1年为过渡期。

所谓的北向资金分为三种类型，截取兴业证券的研报

短短的几句话说得非常的明白，内地资金绕道去香港开户，再通过北向通道回来，这些钱才是假外资。这也解释了为什么这半年我们看到北向资金这么反常，天天爆买，流动性还非常快，而且在巨大成交量背后，外资青睐的优质蓝筹反而一路下跌。

文中也说到，这类假外资其实占比不高，就3.5%左右。但其较高的交易频率给市场确实带来不小的扰动。

市场就是这样，在信心比较弱的时候，比的就是谁先跑，早盘开盘其实还可以的，但后面就有点加速杀跌的感觉，就好比黑暗森林，每一个投资者都是带枪的猎人，这帮钱都是短线风格资金，在预期到其他同类交易对手会卖出之后，自己能做的就是更快一步卖出（即使这个过渡期有一年的时间）。

因此我们也看到，低估值的银行、地产没什么影响，真外资持有的消费影响也不大。近半年最火的景气赛道，也是热钱的集中区域，目前受到的影响是最大的，假外资持有的就是这些。新能源跌的另一个原因是估值本身太高，即使是对新能源长期乐观的持有者，对2022年新能源的预期也是产业链会较大程度分化。高估值也必然意味着高波动。

截至写稿时，几个新事情

1. 薇亚被巨额罚款13.41亿元，并且全平台禁封。这个影响要比降息大得多，今天的降息只是初步的试水，而薇亚被罚意味着直播行业这种疫情下爆红的模式，可能要动一动了。你可能会感觉我在主播这里买货，比以前便宜了不少。但这种财富聚集在少数人身上，最终变成了少数人的江边大别墅。而如果在实体店买入，虽然稍微多花了一些钱，但整条产业链更多人都会获得收入，整体的财富水平就会提高了。更别说资金聚集到少部分人，这帮人还偷税漏税。共同富裕，找到了一条新路径。

2. 海外市场继续下跌，截至目前，道琼斯下跌1.6%，纳斯达克下跌1.2%。白天的恒生也跌了2%，数字货币，BTC、ETH一天跌5%左右，全球一起崩。在全球资产联动的同时，我们逆势宽松，会不会好呢？我持乐观态度。

3. 最惨的中概、恒生，什么时候抄底？应该很快了，大家都认可其跌得多，而且目前正处于极速下跌之中，大家也都说中概由于政策限制，一定会退市，而且回港股体量又太大，港股互联由于政策反垄断还要一直跌等等。我们都在刻舟求剑的为价格变化找理由。而悲观预期太足时，任何微小的预期转变，都会使得股价大幅反弹。（如果9月至今的房地产股）按照分析师洪灏的观点，恒生来到了周线的850天线，也是一片市场长期的生命线，这条线从恒生指数成立以来，从来没有有效跌破过，我认为这次大概率也不会“有效跌破”。

推荐一个抄底标的：交银中证海外中国互联网（164906）QDII,跌的是真滴多。

注：前两张图片来自兴业证券张启尧的研报

（来源：风中追风777的财富号 2021-12-20 23:40） [点击查看原文]