上证指数低开高走,有色金属、锂电池、电力板块护盘,白酒、食品等概念出现在跌幅榜前列,市场风格从近日抱团取暖转入超跌反弹,从成交量来看,存量博弈状况并未得到改善,预计在短线技术指标得到修复后,防御型板块仍将继续上行。
市场表现来看,抄底盘选择业绩增长的锂电池主题,表明当前高增长、业绩稳定、低估值的类蓝筹主题的逻辑并未发生任何改变。相比之下,无人驾驶、虚拟现实等市场前景较好,但业绩存在较大不确定的主题难以获得投资者认可,相关个股已缺少独立性,普遍跟随大盘指数进行波动。
尽管上证指数探底回升,中小盘指数先于主板翻红,但仍有半数个股收跌,超过10只个股封死在跌停板之上。在国家队屡屡高抛低吸后,投资者追高意愿大幅减弱,短线赚钱开始效应下降。在这种情况下,题材股很难带动指数走强,市场企稳关键仍在于具备蓝筹特征的防御型主题。此外,机构在白马主题中介入较深,指数企稳势必展开自救,因此存在逢低介入的套利机会。
就主题选择来看,农业板块仍处于相对低位,但CPI回升与全球厄尔尼诺肆虐使其存在一定的想象空间。爱建证券分析师认为,全球主要央行在过去几年释放了天量流动性,各国金融资产已在高位,但大宗商品却经历了数年惨烈的下跌,如若全球央行不主动收回流动性,过剩的流动性冲击处于低位的农产品市场并非难事,农产品相对超发货币的重估性行情仍然值得期待,且上述剧情过去一段时间在黑色商品中已经发生过了,已有之事,后必再有。
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