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发表于 2024-02-10 10:52:04 天天基金Android版 发布于 安徽
#过了腊八就是年#看好$前海开源中证健康产业指数[164401]$,今年是医药板
#过了腊八就是年# 看好$前海开源中证健康产业指数[164401]$ ,今年是医药板块长期逻辑兑现的新起点。医药板块长期的大逻辑是创新技术引领和中国的老龄化趋势。疫情管控的三年使得长期逻辑兑现的时间点和周期比预期更慢,但今年逻辑兑现又回到了快车道。医药板块具备如下特点:足够大的空间,看得见的成长。
1)需求是医药行业最大的确定性
在经济与科技日新月异的今天,人类社会持续发展是大概率事件,对生命价值的愈发重视,对生命质量和长度提升的需求,自然也成为了大概率事件。近100年,全球平均寿命从34.1上升到73.2岁,整整延长了2倍多;近20年,全球平均财富增长了近3倍,随着人均可支配收入的提升,医疗健康行业已经逐渐成为全球第一大产业;
2)人口老龄化从结构上推动医疗消费总量的持续增长
健康行业是一个需求延迟的行业,老年人是医药消费的主力军。65岁以上老年人的就诊率是5~45岁年龄阶段的3-5倍。中国、日本及西方社会正普遍步入人口老龄化这一发展阶段。中国65岁以上老年人占比从2006年的7.7%上升至2020年的13.5%,预计2035年超过20%。随着人口结构的变化,势必大幅提升对医疗保健、生命健康等方面的需求。
3)医保支出成为医药行业的重要买方力量
目前医药占中国GDP权重约6%,美国约17%,发达国家均值约10%。政策变化会在一定时间范围内影响和扰动市场,虽然医改对医药行业发展提出了一定挑战,但政策的变化旨在改善民生、推动行业持续健康发展,在短暂的调整适应后,行业往往能够在格局优化、动能切换中迎来更好地高质量发展。
总之,2023年,随着市场对医药板块之前过度悲观的预期修复,医疗活动逐步恢复正常,投资者和医药企业对集采的逐步适应,中国医药企业不断创新,医药板块有望进一步走出修复行情。医药行业是具备科技属性的大消费赛道,有非常高的准入门槛。对于这种具有护城河的行业,是非常适合价值投资者的。
虽然医药行业成长潜力巨大,复苏可期,估值偏低,但考虑到行业仍处于下行态势,在拐点直到到来之前 的这段时间,市场还存在着一定的不确定性。因此,在投资策略上不宜直接重仓满仓一次性投入,采取底仓加定投或者逢低分批入场的方式更适合当前的医药板块。
这么做的好处是既不会踏空潜在的反弹和炒作机会,也不会因为一次性重仓因意外下跌导致被动,还能抓住未来新一轮上行周期的暴赚机会。
对于普通投资者来讲,定投优质基金比如$前海开源中证健康产业指数[164401]$ ,比自己选股更合适。基金是一揽子股票组合,不会因单一个股业绩变脸或其它利空暴雷,导致全军覆没。$前海开源中证健康产业指数[164401]$ 梁溥森经理 比较关注成长性和估值两个指标,在追求高成长性的同时很注意估值的保护。在个股的选择上做得也不错,虽然谨慎点可能错失一些机会,但也可以避免一些大的风险。他非常重视回撤控制,不押注单一热门赛道的同时,追求合理的行业比例配置,侧重在能力圈范围内筛选低估值优质个股,是一名不折不扣行稳致远的基金经理。 @前海开源基金



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