通信行业点评报告：算力即国力，上海市力推AI发展，重视国产算力!

　　“算力”即“国力”，国内新一轮算力革命加速启动

　　上海加速发展AI产业生态，健全基础底座，加速应用赋能

　　国家重视算力建设，国内互联网厂商大投算力，国产算力或全面受益

　　国家重视算力建设，提出“算力”即“国力”，强调自主可控智算底座，叠加互联网巨头相继发力AI，国产算力产业链或全面受益。

　　【国产算力芯片】受益标的：寒武纪、海光信息等；

　　【AIDC供应商】推荐标的：宝信软件、润泽科技；受益标的：光环新网、世纪互联、奥飞数据、万国数据、科华数据、数据港等；

　　【服务器电源】受益标的：欧陆通、麦格米特等；

　　【柴油发电机】受益标的：科泰电源、潍柴重机、泰豪科技等；

　　【变压器】受益标的：金盘科技等；

　　【液冷】推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、网宿科技、科华数据、高澜股份、申菱环境、依米康、飞荣达等；

　　【铜连接】受益标的：博创科技、华丰科技、沃尔核材、鼎通科技、神宇股份等；

　　【交换机及芯片】推荐标的：盛科通信、紫光股份、中兴通讯；受益标的：锐捷网络等；

　　【服务器】推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：浪潮信息、华勤技术、烽火通信；

　　【光通信】推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：华工科技、光迅科技、长光华芯、源杰科技等；

　　【通信模组】受益标的：移远通信、美格智能、华测导航等。

　　风险提示：AI及云计算发展不及预期、AIDC建设不及预期、行业竞争加剧等