两大主题被看好!

　_ 东方财富网

　2024年12月21日 01:07

　　　A 半导体：自主可控需求加大

　　2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2025年该行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024、2025年全球半导体设备行业市场规模将分别达到983亿美元和1128亿美元，同比增长3%和15%。从产业链全球分布看，我国在晶圆制造、半导体设备和零部件等环节仍存在短板，自主可控需求愈发迫切，补短板意识显著增加。伴随国内晶圆制造端规模逐步壮大，将推进行业国产化节奏的加快。

　　当前，全球半导体资本开支回暖、下游需求提升，半导体行业整体需求及业绩向好，而半导体设备作为行业基石，在国产化提速以及人工智能、终端形态升级等创新多点频发的背景下，迎来全新发展机遇。有行业人士指出，在国产化率不断提高的情况下，中国的半导体产业自主率逐年攀升，从2012年的14%到2022年的18%，预计2027年将达到26.6%。受益于上述半导体景气攀升、制造技术迭代升级和国产化率加速演进等趋势，国产半导体设备厂商依托自身的产品竞争力和品类扩张等能力，有望持续受益于半导体市场规模的扩张和国产化率提升进程的深入，成长速度和空间或将十分显著。

　　中国银河证券分析师高峰表示，半导体设备行业季度营收表现较好，先进逻辑和存储芯片需求仍是行业持续增长的主要推动力，国产化有望进一步加速，建议关注中科飞测、拓荆科技、中微公司、北方华创、芯源微、盛美上海、华峰测控、长川科技等公司。

　　　潜力股精选

　　中科飞测（688361)

　　细分领域领军企业

　　公司重点研发方向包括两方面：新产品研发方面，公司在三款重点设备进行了较大研发投入，目标是以最快的速度完成设备在客户产线的验证；产品升级迭代方面，公司目前各类型设备都在向国内最前沿技术工艺推进过程中，无图形设备甚至已经在向更高的技术工艺进行第四代产品的迭代升级研发中，套刻设备也已经在向更高工艺节点的第三代设备的迭代升级。长城证券表示，中国半导体检测和量测设备市场规模广阔，叠加半导体设备国产化进程加速，下游客户对设备国产化需求迫切，公司作为国内高端半导体质量控制设备行业领军企业，在检、量测设备布局较为深入，有望抓住未来市场机遇。

　　拓荆科技（688072)

　　营收增长逐季加速

　　公司目前已形成 PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD等薄膜设备产品系列，该系列产品已广泛应用于国内集成电路逻辑芯片、存储芯片等制造产线。受益于持续高强度的研发投入，公司新产品及新工艺机台在客户端验证取得突破性进展。2024年以来营收及同比增速逐季度递增，主要是2023年出货的新产品大部分验收周期相对较长，2024年第二至第三季度验收速度开始逐渐恢复。中信建投证券指出，截至今年三季度末，公司合同负债达25.12亿元，较2023年末增长81.8%；公司存货70.77亿元，较2023年末增长55.33%，主要为发出商品增加。2024年前三季度公司出货金额同比增长超过160%，为后续的收入增长奠定良好基础。

　　北方华创(002371)

　　新签订单保障增长

　　公司产品包括刻蚀、薄膜沉积、炉管、清洗、晶体生长等核心工艺装备，广泛应用于集成电路、功率半导体、三维集成和先进封装、化合物半导体、新型显示、新能源光伏、衬底材料等制造领域。2024年前三季度实现营收203.53亿元，同比增长39.51%；实现归母净利润44.63亿元，同比增长54.72%。太平洋证券指出，公司精研客户需求，丰富产品矩阵，拓宽工艺覆盖范围，主营业务继续保持良好发展态势，市场占有率稳步攀升，前三季度收入实现同比稳健增长。此外，2023年新签订单金额超过300亿元，为公司在2024年全年实现较高速的增长提供了有效保证。同时，截至2024年三季度末，公司合同负债达77.83亿元，保持较高水平。

　　　中微公司(688012)

　　多个高端产品齐发力

　　公司是一家以中国为基地、面向全球的高端半导体微观加工设备公司。今年前三季度公司新签订单76.4亿元，同比增长52%，预计全年累计新增订单有望达到110亿元至130亿元。今年第三季度受产品结构变动及部分高毛利设备确认影响，公司毛利率达到43.73%，环比增长5.56%；净利率达到19.22%，环比增长4.71%。国信证券指出，公司的ICP设备中高端ICP设备付运大幅提升，在薄膜设备方面，公司LPCVD前三季度取得3亿元新增订单，钨系列产品可满足关键客户工艺需求，取得多个系统量产订单。此外，公司EPI设备已顺利进入客户端量产验证，已完成多家先进逻辑器件与MTM器件客户的工艺验证，并获得客户高度认可。