半导体材料:受益市场需求上升 可逢低布局(附股)!!
随着半导体行业持续复苏,对半导体材料需求增长,细分龙头有望率先受益。有行业分析师表示,受益于消费电子复苏和AIGC算力需求保持高增,逻辑需求加速回暖,存储芯片库存去化、价格上行、市场规模增速反弹。预期后市随着终端市场需求持续复苏、库存进一步去化,AI算力需求保持高增,HBM等新需求加速释放,先进封装料、光刻胶、高端电子化学品等半导体材料国产化率提升持续推进,产业上行周期有望开启。在市场需求持续回升,国产化稳步推进背景下,建议关注掩模版领域的清溢光电;CMP抛光材料领域的鼎龙股份、安集科技等;特种气体领域的华特气体;光刻胶领域的彤程新材、华懋科技等。
潜力股精选
清溢光电(688138):“双翼”战略稳步推进!
公司2024年前三季度实现营业收入 8.27 亿元 ,同比增长23.81%,实现归母净利润1.2亿元,同比增长27.3%,实现扣非归母净利润1.08亿元,同比增长33.13%。华安证券指出,受益于中国大陆半导体芯片产业的快速崛起和国家政策的持续推动,大陆半导体芯片掩膜版市场规模快速增长。公司紧抓行业发展机遇,立足于在面板掩膜版领域深耕多年的经验技术加速向半导体芯片掩膜版市场扩展,“平板显示掩膜版+半导体芯片掩膜版”互促共进的“双翼”战略稳步推进。首先在技术方面,目前公司已实现180nm量产,150nm客户测试认证与小规模量产,正在推进130nm—65nm的PSM和OPC工艺掩膜版开发和28nm工艺开发规划;其次在产能方面,佛山半导体IC配套掩膜版生产线一期已经开工建设,未来将实现250nm—28nm光掩膜版量产,满足8寸和12寸晶圆厂掩膜版需求,有望为公司半导体业务营收增长提供强劲动能。
鼎龙股份(300054):毛利率持续上行!
公司在收入端上,光电半导体材料及芯片产品稳步放量。其中CMP抛光垫第三季度实现销售收入2.25亿元,环比增长38%,同比增长90%,再创历史单季度收入新高;CMP抛光液及清洗液第三季度实现销售收入6359万元,环比增长57%,同比增长191%。半导体显示材料方面,第三季度实现销售收入1.15亿元,环比增长19%,同比增长110%。目前,公司部分产品的国产供应领先地位持续稳固,市场占有率随销售增长不断提升。国元证券指出,随着盈利能力较强的半导体耗材产品的收入占比提升,公司毛利率持续上行。前三季度,公司实现毛利率46.45%,同比提升10.67%,其中第三季度公司毛利率同比提升9.63%,环比提升2.58%。作为半导体材料的领先供应商,公司技术储备充裕、客户资源丰富,将充分受益于半导体行业回暖带来的耗材需求增长。
安集科技(688019):业绩保持高增态势!
公司持续深耕市场需求,加速导入客户并完善各类产品布局,市场份额不断提升,业绩保持高速增长。2024年第三季度公司营业收入同比、环比增长59.29%、22.95%至5.15亿元;产品结构优化带动公司毛利率快速提高至59.86%,创单季度历史新高;规模效应下公司净利率同比增长5.92%至30.79%。公司保持高水平研发投入,持续完善湿电子化学品、电镀液及添加剂、关键原材料的平台化布局,未来随着新产品的陆续放量,公司业绩和盈利能力有望保持在高水平。华创证券指出,半导体行业周期回暖,下游晶圆厂稼动率有望不断修复,带动CMP抛光液需求增加。除此之外,贸易形势变化加速半导体材料国产化进程,公司作为国内CMP抛光液龙头厂商,有望持续受益于行业发展。整体来看,半导体材料行业技术壁垒高企,公司自成立以来保持高水平研发投入形成核心竞争力。未来随着公司产品品类的不断丰富,半导体材料平台化布局成效将不断显现。
华特气体(688268):新产品开始释放业绩!
公司在全国各地布局,产品品类继续拓宽,包括前驱体等,随着各地项目的建设投产,公司成长可期。2024年新产品增量收入主要由公司2023年推出的1款混合气产品、1款新型氟碳类产品、2款氢化物产品,实现成果转化带来。10月26日公司公告拟与广东省中山市三角镇人民政府签订《华特半导体材料研发总部项目投资协议书》,在广东省中山市三角镇建设半导体气体研发生产中心,用于超净高纯特种气体生产,疏解公司佛山总部部分产能压力,为公司未来在广东的发展夯实基础,项目总投资8亿元。中信建投证券指出,随着国内半导体、面板等新兴产业的投资加速和国产化率提升推进,叠加解决“卡脖子”问题等政策的定向支持,电子特气的需求将不断上升。公司特气产品品类丰富,锗烷、乙硅烷等产品逐步放量,六氟丁二烯、前驱体等项目持续推进,同时公司布局西南、如东、中山市等多个基地,随着产能的释放,公司有望快速成长。
彤程新材(603650):电子材料持续突破!
公司KrF光刻胶、I线光刻胶营收迅速增长,其中ArF光刻胶已开始形成销售,中高档IC光刻胶产品已成为公司产品核心力量且用量持续攀升。目前多款高分辨KrF、ArF光刻胶和BARC底部抗反射涂层等产品在客户端验证,并陆续通过客户产品认证,光刻胶配套试剂EBRG5等级已量产出货,为国内唯一自产自销。同时,公司加强上游原材料自主供应能力,完成6个I线树脂中试,目前多款KrF光刻胶正使用自产PHS树脂。CMP抛光垫方面,子公司彤程电子投建半导体芯片抛光垫生产基地,项目顺利达产后可实现年产量25万片、预计满产后年销售约8亿元。方正证券指出,公司2024年前三季度实现营收24.25亿元,同比增长10.45%,归母净利润 4.39 亿元 ,同比增长25.31%。公司夯实传统业务优势,并不断加深电子材料布局,半导体光刻胶导入及放量顺利,面板光刻胶市占率第一,并拓展抛光垫业务,看好公司传统业务稳步发展,电子材料业务实现持续突破。
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