【风口研报】苹果上调iPhone16备货目标 果链机遇值得重视!
_ 东方财富网
2024年07月09日 15:30
7月9日，两市股指早盘探底回升，午后强势上扬，三大股指均涨超1%；两市成交额重返7000亿元上方，场内超4200股飘红。
行业板块多数收涨，消费电子与半导体板块大涨，电子元件、电子化学品、光学光电子、通信设备、计算机设备板块涨幅居前，农牧饲渔板块跌幅居前。
当地时间周一，苹果股价收涨0.65%，市值逼近3.5万亿美元，重回美股第一。苹果产业链公司人士透露，近期该公司收到的苹果iPhone16系列备货目标指引略有上调，上调后，iPhone16系列今年备货目标指引为9000万部左右。国金证券表示，苹果AI有望给硬件产品赋能，加快换机周期，继续看好苹果产业链核心受益公司；华福证券指出，随着苹果AI开启新一轮换机周期，持续看好果链革命性机会；信达证券认为，苹果新机即将发布，当前果链机遇值得重视。
国金证券：苹果销量有望在硬件创新带动下重返快速增长
苹果硬件产品全球用户众多，苹果AI有望给硬件产品赋能，加快换机周期。此外，苹果硬件创新趋势逐渐清晰，今年iPhone 16系列初步融入AI，明年iPhone 17系列或迎来硬件及端侧AI大创新。苹果销量有望在硬件创新带动下重返快速增长，继续看好苹果产业链核心受益公司。
华福证券：苹果AI开启新一轮换机周期
保守估计，存量iPhone中，超过90%的iPhone将无法适配苹果AI功能。因此，存量iPhone的换机需求巨大。随着苹果AI开启新一轮换机周期，持续看好果链革命性机会。
信达证券：苹果新机即将发布 果链机遇值得重视
苹果发布的三层次Apple Intelligence彰显了其AI战略的长期性、前瞻性、完备性，或有助于其打造差异化的竞争优势，作为消费电子行业标杆企业，苹果有望再次引领消费电子行业的AI成长浪潮。此外，苹果前期在华销量下滑，尽管短期内有一定复苏，但其估值仍处于相对低位。进入下半年，苹果新机即将发布，且在华受到的销量冲击或比去年更加缓和，当前果链机遇值得重视。建议关注：结构件/设备：工业富联、蓝思科技、领益智造、京东方、信维通信、长信科技、大族激光、舜宇光学、水晶光电；PCB：东山精密、鹏鼎控股；组装：立讯精密等。
国信证券：重点推荐苹果产业链及半导体设计环节
继苹果WWDC以来，AI模型在端侧落地进而催化换机的预期强化，苹果股价上周再度创出历史新高，当前时点重点推荐手机业务占比领先的苹果产业链以及受益于半导体景气复苏、上游供给侧出清进而带来盈利能力改善的半导体设计环节。
国泰君安：AI加持下iPhone换机周期有望加速
AI使用体验有望进一步带动用户换机，国内苹果供应链有望深度受益。苹果AI目前仅支持iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max两款手机，预计在AI能力加持下，iPhone换机周期有望加速，进而带动苹果产业链的需求。
招商证券：苹果未来三年望迎向上创新周期
苹果未来三年望迎向上创新周期，建议把握产业链优质公司布局良机。苹果AI模型加速消费终端升级，有望推动新一轮换机周期。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
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信达证券认为，苹果在AI方面打造的差异化有望带来竞争优势，从而引来新一轮的换机潮，为产业链带来较大幅度的增长，AI终端的升级有望持续，苹果产业链仍有空间。
芯片股一度冲高，蓝箭电子、晶方科技涨停。
消息面上，由于3nm和5nm先进制程工艺的产能严重不足，因此台积电已经决定在明年提高5%—10%的售价。据了解，苹果、高通、英伟达以及AMD等厂商是包揽了台积电3nm家族产能的主要客户，并且还出现了企业排队预订直至2026年的局面。
胜宏科技涨超10%创历史新高
PCB概念震荡走强，胜宏科技涨超10%创历史新高，则成电子涨超17%。
消息面上，方正证券指出，PCB行业预计2024年将同比增长约5%，至2026年全球服务器PCB市场规模为160亿美元，2022年—2026年CAGR达12.8%。AI服务器相比于传统服务器增量在于UBB、OAM等产品，将带动服务器PCB单机价值量大幅提升。
