光模块：2025年需求更新！

来自专栏　Xiao夫的专栏　2024年06月28日　　广东

　　中际旭创在新加坡的交流会上表示，明年800G的量很有可能1500万+只，超市场预期（此前预期1000万只）；

　　　2025年需求更新：
　　　- 800G：总计市场开始上调到1500万只以上（大体AWS 500万+，NVDA 400万，MSFT 300万，GOOGL 400万+），未完全订单确定，种种迹象表明概率较大；

　　- 1.6T：总计市场未有变化，维持原来500万只左右（NVDA 400+万，GOOGL 　100万）。　

　　问：当前A股市场对于光模块行业的投资心态如何？
　　答：市场普遍表现出熊市思维，许多投资者难以接受追涨操作，尤其是对于光模块这类被认为具有周期性的行业。但实际上，由于GPU等技术迭代加速，光模块行业的盈利将持续高速增长，并非呈现明显的周期波动。

　　问：光模块行业的竞争格局是否存在担忧之处？
　　　答：虽然过去曾有人担心二三线供应商可能冲击海外市场，但目前看来他们主要集中在国内市场，难以撼动已在全球占据主导地位的大厂的竞争地位。随着技术升级和市场需求增大，未来的竞争格局只会趋于良性，龙头公司的市场份额将进一步提高。

　　问：如何看待当前光模块板块股价波动与基本面的关系？
　　答：光模块板块近期股价波动并不反映基本面情况，其创新高的背后是由扎实的基本面和长期友好产业趋势支撑的。投资者不应过于纠结历史走势，而应更多地关注当前的产业趋势、静态估值以及未来业绩增长潜力，尤其是在2027年这一持续增长阶段，有利于光模块公司估值提升。因此，目前仍是我们重点关注光模块龙头公司（中际旭创、新易盛、天孚通信）以及部分具备订单溢出效应的国内公司的最佳时机。

　　以上内容仅为记录，不作任何投资建议！！