想要投资成功，大概只有两条路可以走：要么你成为巴菲特，要么找到能帮你投资的巴菲特。
我们都知道A股市场波动较大，投资者往往七亏二平一赚，散户成为一茬又一茬被收割的韭菜。看似低门槛，坑了很多人。老金觉得，其实投资是件非常有专业门槛的事，投资决策是最难和风险最大的部分。所以要在市场中赚钱，要么自己专研成为投资专家，要么把钱交给优秀的资产管理人。
从2010年以来的统计数据看，9年来股票型公募基金的平均收益分别在2012、2014、2017年跑输市场，其余年份均跑赢市场，跑赢市场的概率在67%；总体看，公募基金大概率是能够跑赢市场的，体现专业管理的优势。所以从这个角度看，如果不是非常专业的人士，在股票投资等方面是可以寻求配置一定公募基金。
截止11月27日wind最新数据，中国内地总共有3560家上市公司，开放式基金7411支。所以要想在如此大的基金池中，挑选到适合自己投资风格并能稳定赚钱的基金也不是一件容易的事情。
今天老金就把基金业内朋友聊到他们如何挑选基金的干货整理奉送，看看业内人买基金关注哪些点。
招式一：选基金其实是选基金经理
因为，基金经理才是给你管钱的人。
很多人选择基金时，把注意力集中在基金历史业绩表现排名或者基金公司上。当然历史业绩很重要，但是历史不会简单重复，公募基金尤其容易出现“冠军魔咒”，也就是说，上一年的投资冠军，下一年往往会跌到后四分之一去。
很少人去关注那个背后掌舵的人，甚至连自己买的基金已经更换基金经理或者已经跳槽都不清楚。决定基金业绩的背后，是一个又一个鲜活的基金经理面孔，他们的综合实力才是最应该关注的核心因素。那才是你要选的“巴菲特”。
但面对夏普比率、最大回撤、收益标准差、Alpha、Beta等等专业术语，加上基金公司宣传折页上五花八门的男神、一哥、一姐和大牛，普通投资者在选择基金经理时倍感困惑。
市面上也流传很多“绝技”，例如经验丰富的“老”基金经理比“小鲜肉”们业绩更好，学历更高的表现更稳定，甚至还有研究称出身于较贫困家庭的基金经理投资业绩好于拥有殷实家庭背景的。
我老金听过最奇葩的说法是，《经济学人》的一份报告研究显示：脸小的基金经理业绩比脸大的好，这完全颠覆了中国人的相面之术，不是脸盘方正、天庭饱满的人显得有福气吗？
老金特意问了业内人士，他们看哪些指标：
第一个指标就是要看基金经理的从业年限，也就是基金经理的经验值。证券投资和经济状况息息相关，而一个经济周期平均在3~5年左右，越优秀的基金经理越需靠时间来打磨的。一个优秀的基金经理，势必需要经历不同市场风格的洗礼，可能有过牛市中的得意，有过震荡市中的起伏，也有过熊市中的失意，只有在牛市、震荡市、熊市等各种市场转换中，摸索并总结出适合自己的操作逻辑，才有可能成长为一名优秀的基金经理。
其次，要看基金经理长期历史业绩表现，因为短期业绩表现中运气成分较多，在一个较短的时间内的投资业绩表现，很难区分投资能力和运气。
比如掌舵时期市场牛熊阶段不同、每年的风格不同，命好的遇见牛市，运气差的赶上暴跌。再比如策略，新晋的黑马管理人，往往采用出奇制胜的策略，博趣高收益；而已经建立声誉的管理人，则可能更倾向于守正策略，追求大概率和确定性收益。
在这里，需要提醒大家，在选择基金经理时，要关注这个基金经理所管理的全部基金的业绩表现。很多基金公司为了营销卖基金，经常出现一拖多甚至挂名的现象。尤其是主动管理型基金，需要基金经理大量的研究及选股精力，所以基金经理管理的基金不宜过多（一般要在5个以内），不然负荷过重，也会影响基金业绩。
最后，还需要关注基金经理的投资风格及稳定性。不同的基金经理，往往有自己特别擅长的领域，其管理的基金也会有各自截然不同的投资风格。比如有些基金经理曾任某个行业的行业研究员，可能他就特别能把握这个行业的投资机会；有的基金经理风格稳健配置均衡，特别擅长顺势而为。
所以当你看好某方向的基金时，还要对基金经理做一番充分的背景调查，看看他是否值得“托付”。顶部基金经理，就是业内那少比例的人，国内外都是如此。买定后，还需要留意他的跳槽和变动。
招式二：看基金规模，“天量牛基”别再去碰
很多基民有从众心理、用脚投票，认为基金规模越大，业绩表现越好，会选择大规模基金进行投资。尤其是一些热销网红基金，经常看见申购破几百亿、几点要提前终止募集等新闻，就心痒痒。历史上有很多例子，兴全合宜300亿等等，还有最近某某要发的200亿专户。
恰恰相反的是，业内人此时不会推荐朋友再去申购，因为他们知道规模达到一定程度时，主动管理型基金调仓的难度直线上升，很难再取得超额收益。业内人是不会再去买这类“天量牛基”的，天量规模以后，很难指望再创造多少超额收益，顶多就是一个指数增强的效果……
规模越大所需配置的资金量越大，越可能对于股市形成更大的影响，这也增加了基金经理的选股、择时的难度。
在这里给大家普及一个小常识，基金对于单个个股是有持仓红线的，叫“双十”规定：1、一只基金持有一家上市公司的股票的市值不得超过基金资产净值的10%；2、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%；
因此，基金规模大幅上升，会带来持有单个个股的股份上升，当有调仓需求时退出变得困难，因为要顾及抛盘过多造成的股价剧烈波动，会遭受证监会问询。
另一方面，由于红线存在，需要分散到更多的个股，也就意味着需要研究的个股增多，但基金经理只有1-2个，过于分散的结果会导致研究的深度变浅。
实证研究表明，公募基金规模与投资业绩并非线性关系，而是呈现倒U型关系，也就是存在一个阈值，在阈值之下是有利于提升公募基金业绩的，而在阈值之上则会对投资业绩产生负面影响。从下图嘉实增长（070002）成立以来的业绩表现与基金规模也可以看出来，规模大时基金也表表现并不是最好的，当然基金业绩也受到很多其他因素的影响。
招式三：看持有人结构，机构投资者占比较高的基金，表现往往较好。
这一点也很少有人注意。但比较好理解，相较于普通投资者，机构投资者往往有更专业的分析能力，并且由于资金量大，往往会进行更为系统地考察。所以，跟着机构买基金，也不失为一种思路。
在这里，以普通股票型基金为例。在近一年超越基准收益排名前25名的基金中，其中机构持仓超过20%的有15家基金，占比超60%。
（数据来源：Wind）
最后，如果你是一个懒癌患者，我老金给大家推荐一些神器，比如一些第三方，如好买基金做了基金经理的综合打分系统，已经细分好了维度。
投资就是这样。
