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发表于 2021-04-07 23:03:42 天天基金Android版
投资基金到底投什么?(关键词:基金,管理人,行业,回撤)基金投资实质上拼的是基金
投资基金到底投什么?
(关键词:基金,管理人,行业,回撤)
基金投资实质上拼的是基金经理,重点是选准基金管理人,其次是看投资行业。如果经理不行,选什么行业都没用。优秀的基金管理人能带我们穿越牛熊周期获得长期稳定的收益。相比某些年底排名业绩霸榜的基金,更应多关注那些久经沙场、长期业绩优良的老法师。对未经历牛熊周期洗礼的基金管理者,在已连续两年上涨的当下,应多一分谨慎,只有在行情反复不定时才能考验管理者的真实水平。
行业的选择应以基金经理为前题,对主题性基金或个人直接投资股票者来说,应重点关注能抵御通胀、抗风险能力强的产业。当下能够抗通胀的一定是国家的核心资产,就是国际民生赖以生存的东西。民生消费类公司,拥有大量资源类公司,医药医疗医美类的产业为主要方向。在人生的道路上,衣食住行,医美健康,无论通胀与否,都是紧紧伴随着一生一世的需求,永远离开不了。所以,消费、资源、健康是永恒的投资主题。除此之外,为了世界和平,实现祖国尚未完成的大业,早日达成国家强盛的目标,军工、科技产业作为国家发展的重点方向,亦有阶段性机会。
当下我国优质龙头的公司并不多,虽然目前它们有的估置偏高,但由于其中某些占据着不可取代的垄断地位,具有超强的获利能力,是真正的核心资产,待估值回归到一定的合理区间后,它们仍是未来投资选择的重点。相比某些热炒的题材产品,长期持有优质龙头企业只输时间不亏钱。
有关回撤问题的讨论是仁者见仁、智者见智的事情。虽然有的基金波动大,回撤也大,但它的回血快,长期来看收益不比回撤小的基金差。这就是常说的高波动,高收益。所以,波动、回撤并不完全代表风险,只不过是持有的体验性而已。关键还是看你持有的时间,若长时间持有(五年以上),只要获利能力强,回撤大点没有什么关系。若持有时间短,回撤小的产品或许更为适宜。交银的何帅是大家公认控制回撤比较好的经理,近三年的收益率为70%,而张坤虽然控制回撤不如何帅,但他近三年的收益率达160%。由此可见,波动、回撤不是根本问题,重要的是否与自身预期、风险喜好、承受能力相匹配。究竟如何取舍,关键在于能否承受高波动对心里上的压力与冲击。当然,对于无法承受较大波动的投资者而言,股债平衡型基金也许是较好的选择。
人们常说时间就是金钱,这里必须以另外一种思维方式来理解。如果选择投资基金,就要接受时间的玫瑰,多数情况下是在忍耐和等待中渡过,至少要做三五年的打算,所以一定要用闲钱。闲钱才能让你具有承受波动的定力,才能心静如水,才能静观潮起潮落,任它东西南北风。用闲钱投资,并且选对了经理,就成功了一大半。如果你选择了优秀经理仍然亏钱,那肯定是你自身的问题,追涨杀跌了?还是持有时间太短?
目前可供选择的基金较多,就个人喜好而论,我比较喜欢兴全、交银、富国的企业文化。从近几年的平均收益率来看,他们的整体业绩亦位于先进行列,当下以上三家是我的重仓。虽然我对易方达公司没有象上述几家那样良好的认同感,但由于割舍不了几位优秀的基金管理人,易方达也是我重仓基金公司之一。
根据个人多年来的持仓体会与认知,我将自己认可的基金经理依据喜好程度分为四个方阵。目前均持有前三个方阵管理者的基金。虽将大师方阵列为最后一个方阵,但这个方阵的管理者值得钦佩,他们经验丰富,都是久经沙场的老法师。其中傅总在兴全时我持有他管理的基金多年,已形成一种信仰。目前持有少量朱总的基金,董总的基金虽较稳健,但感觉不是自己的菜。曹名长未被列入认可的大师方阵之中,原因是曾被他伤害,长期趴窝,有一种无法信任的感觉。
第一方阵:谢治宇,张坤,王崇。
第二方阵:乔迁,谭丽,范妍,饶晓鹏,刘博,杨浩,徐成,李进,张清华,李元博,杜猛。
观察方阵:秦毅,季文华,王健,曲扬。
大师方阵:傅鹏博,刘彦春,朱少醒,董承非,周蔚文。
除持有上述大部分管理者的产品外,还持有医疗、消费、军工部分主题类基金,这些产品未列入方阵之中。
预测市场的阶段性底部是困难的,波段也好、择时也罢都不是一件容易的事,不是我不喜欢,而是我做不来。试问这种看似高大上的方法有几人能在其搏杀中独善其身?被打脸者比比皆是。时代在变化,国家在前进,我们不能用以往的惯性思维来看待今天的市场。波浪式前进方能走得更远。如果恐高我们目前市场所处的位置没有投资价值,那世界上哪家市场更有价值?别忘了当下我国经济的增长仍是全球最快的国家之一。所以,长期来说,对于我国的资本市场我们没有不看好的理由。在市场调整时,切莫放大了恐惧,没收了贪婪,丢掉了筹码。只要市场基本面没有发生根本变化,我仍将坚守自己的初心。
说明:本文仅为个人的认知与体会,上述理解可能有失偏颇,请勿将此作为买卖的依据。
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发表于 2021-04-07 23:24:23
对于无法在投资上花费过多精力的普通投资者来说,找一个值得信任的优秀管理人是成功的关键,剩下的就是以时间换收益。
发表于 2021-04-08 23:17:57
雨秋2018 :
您的分享很棒,很认同!印象深的是您提到 回撤的问题。。回撤控制好 一直是我选择优秀基金的重要标准。。但其实有时候也会遇到两难得处境 或 导致错误的 判断。。 比如,张坤的 基, 波动其实蛮大的,能涨能跌,但他长期累积业绩很棒。。因对他比较了解,持有起来 无论如何波动,还是 放心的...
雨秋好!回撤确实是选择基金时应考虑的因素之一,但关键还是看你持有的时间,有的基金虽然回撤大,但它能快速回血,长期收益不比回撤小的基金差。个人认为,若持有时间长,能承受较大波动,回撤大点没有什么关系。当然,若持有时间短,还是选择回撤小的产品较为适宜。
张清华这波的回撤确实也不小,但他的回血还是比较快的,甚至超越了张坤,个人觉得值得期待。
发表于 2021-04-08 22:17:25
您的分享很棒,很认同!
印象深的是您提到 回撤的问题。。
回撤控制好 一直是我选择优秀基金的重要标准。。
但其实有时候也会遇到两难得处境 或 导致错误的 判断。。
比如,张坤的 基, 波动其实蛮大的,能涨能跌,但他长期累积业绩很棒。。
因对他比较了解,持有起来 无论如何波动,还是 放心的。。
可是 张清华 的 易方达新收益。。
由于 只知道他管理债基比较有名,混合基 还没有经历过完整的牛熊。。
所以,年前建仓,年后 这一波 抱团暴跌,看他 回撤控制的 很差。。
被 震下车了。。
发表于 2021-05-17 23:52:08
好运来66 :
1、老师能谈谈对周应波的看法吗?2、还有,王崇与杨浩分别放与第一和第二方队,前几年综合业绩可以说是不相上下,您是怎么区分的,在业绩基础上加上职业年限吗?3、杨浩暂时落后,您想减少仓位,像这种情况,从您长持的经验来看,是应当减仓还是逢低加倍增仓呢?
周应波是一位很不错的经理,前几年很红,产品火爆,后来由于规模的骤增其业绩有所下滑,但从目前来看已经逐渐适应大规模资金的管理与运作,状态渐渐复苏,但想超越以前可能有一定困难,但仍不失为一位优秀的经理。目前我持有近三十万他的零成本产品。
关于王崇与杨浩我个人更倾向于王崇,他俩管理的规模虽差不多,但年化回报王崇28%,杨浩22%,业绩评分王崇亦高于杨浩,个人感觉王崇持有的体验性更好。至于回撤我在文章中已阐述得很清楚,长持基金我始终把业绩放在第一位。准备减仓杨浩的另一原因是目前我处于满仓状态,待逢高降低一点仓位。
发表于 2021-04-08 07:25:56
满帆大哥早上好!感谢大哥把如何投资基金的事情娓娓道来,不蔓不枝,让我这初入基市小白茅塞顿开!谢谢啦
发表于 2021-04-07 23:24:23
对于无法在投资上花费过多精力的普通投资者来说,找一个值得信任的优秀管理人是成功的关键,剩下的就是以时间换收益。
发表于 2021-04-08 09:14:40
一盏空杯 :
满帆大哥早上好!感谢大哥把如何投资基金的事情娓娓道来,不蔓不枝,让我这初入基市小白茅塞顿开!谢谢啦
一盏妹子过奖了,一点感悟而已,可能会以偏概全。
发表于 2021-04-08 09:22:26
一盏空杯 :
满帆大哥好!优秀的经理太多了,我很茫然不知道找谁!
第一、第二、观察方阵的基金目前我都持有。个人感觉第一方阵与第二方阵的前五位管理者相对稳健一些。
发表于 2021-04-08 09:23:57
王顾左右而言他 :
这篇文章是我看来写的最真诚的,高山流水,知音难寻
谢谢!
发表于 2021-04-08 22:41:57
程茵薇 :
满帆大哥好,您说的第一方阵和第二方阵里的老谢~王崇~乔迁~李进都是我的重仓,现在每天在买张坤的蓝筹(限购),越来越认同他的投资理验。像您说的一样,找到位好的经理,己经成功了一半,其它的就交给时间,在这市场要想吃肉,也必须接受挨打,才能享受到整场的盛宴。每次看您写的文章都收获满满,...
茵薇好!过奖了啊。谢-王-乔确实不错,李进稍激进一点,但业绩可圈可点。张坤的基是我的重仓,从2018入手,收益满满。
发表于 2021-04-08 22:47:22
投定离手 :
我比较了其它基金,包括兴全的。自己倾向兴全合润。
兴全合润确实不错,但不能只配置一支,还是分散一点更为适宜。
发表于 2021-04-08 23:17:57
雨秋2018 :
您的分享很棒,很认同!印象深的是您提到 回撤的问题。。回撤控制好 一直是我选择优秀基金的重要标准。。但其实有时候也会遇到两难得处境 或 导致错误的 判断。。 比如,张坤的 基, 波动其实蛮大的,能涨能跌,但他长期累积业绩很棒。。因对他比较了解,持有起来 无论如何波动,还是 放心的...
雨秋好!回撤确实是选择基金时应考虑的因素之一,但关键还是看你持有的时间,有的基金虽然回撤大,但它能快速回血,长期收益不比回撤小的基金差。个人认为,若持有时间长,能承受较大波动,回撤大点没有什么关系。当然,若持有时间短,还是选择回撤小的产品较为适宜。
张清华这波的回撤确实也不小,但他的回血还是比较快的,甚至超越了张坤,个人觉得值得期待。
发表于 2021-05-16 23:13:46
雨秋2018 :
投资基金到底投什么?(关键词:基金,管理人,行业,回撤)基金投资实质上拼的是基金 值得收藏。。
雨秋好!过奖了,没有你想象的那样好!
发表于 2021-05-16 23:22:58
江南子上1 :
方阵中为什么没有袁芳、王培、刘彦春、
江南朋友好!袁芳,王培虽不在方阵中,但对他们还是非常认可的,目前手头上持有他俩的基金,只不过仓位较轻。
王培是位不错的经理,他以前在银河时我就买过他管理的产品,由于不久前我持有他管理的创新成长增加了一位新人,所以未列入方阵中。
刘彦春已包涵在大师方阵,是一位名符其实的老将,因目前重仓持有张坤的产品,而他俩有诸多类同,所以暂未持仓。
当前对第一方阵信任度较高,第二方阵的李进已经辞职,需对他以前管理的产品进行调整,杨浩今年以来表现不尽人意,可能要调低配置。
发表于 2021-05-17 23:45:20
江南子上1 :
感谢楼主解答,都是经过市场考验的基金经理。李进的宝盈研究精选我也持有,历史战绩不错,他离开了不知是换其他基,还是再观察一段时间。真的很考验个人的认知,有时也可能是运气。不知您转换的理由是什么?
江南好!主要是觉得现任经理张仲维既往管理的产品业绩与李进相比有一定差距,并且不及肖肖管理的产品。尽管现在是张与肖双经理,但张为第一管理人,若肖肖为第一管理人可能会更好。当然,一切都是推测,究竟后期怎样只能边走边看,换人后主要对该基有点信心不足,有待观察,不行就慢慢撤。
发表于 2021-05-17 23:52:08
好运来66 :
1、老师能谈谈对周应波的看法吗?2、还有,王崇与杨浩分别放与第一和第二方队,前几年综合业绩可以说是不相上下,您是怎么区分的,在业绩基础上加上职业年限吗?3、杨浩暂时落后,您想减少仓位,像这种情况,从您长持的经验来看,是应当减仓还是逢低加倍增仓呢?
周应波是一位很不错的经理,前几年很红,产品火爆,后来由于规模的骤增其业绩有所下滑,但从目前来看已经逐渐适应大规模资金的管理与运作,状态渐渐复苏,但想超越以前可能有一定困难,但仍不失为一位优秀的经理。目前我持有近三十万他的零成本产品。
关于王崇与杨浩我个人更倾向于王崇,他俩管理的规模虽差不多,但年化回报王崇28%,杨浩22%,业绩评分王崇亦高于杨浩,个人感觉王崇持有的体验性更好。至于回撤我在文章中已阐述得很清楚,长持基金我始终把业绩放在第一位。准备减仓杨浩的另一原因是目前我处于满仓状态,待逢高降低一点仓位。
发表于 2021-05-19 22:51:29
好运来66 :
好的,谢谢老师及时回复。下面2个问题,方便谈谈您的看法吗?1、张坤的规模和超额收益之间的矛盾。近年来消费混合基普遍业绩很好,坤坤规模太大,年后大跌、反弹,与其他消费混合基比,表现一般。您是怎么看的?2、饶晓鹏,看平均收益年化30%以上,六边形经理,但搞不懂的是基金规模都不大,市面...
张坤的规模确实太大,说对业绩无影响那是假话,目前仍未放开申购也是为了降低规模,个人认为是管理人责任心的一种体现。从另一方面来说,张坤持有的多为大盘篮筹龙头公司,他的换手率较低,所以对规模的容忍度可以大一些。当下市场长期业绩优秀的经理管理的规模都不小,张坤的能力与逻辑无容质疑,对自己的重仓来说,我更倾向于选择认可的老法师。
饶晓鹏比较稳沉,不温不火,所以关注度不高,自认为他属于稳健型一类,选择他就是一种配置的需求。
发表于 2021-05-19 22:53:02
崇高地贡萨洛 :
观点如此相同有时间和你单独交流
欢迎讨论
发表于 2021-05-21 22:22:18
门前车马稀 :
抱歉!内容已删除
谢谢你的信任,对广发的基基本上不关注,所以不能提出任何建议,还希谅解
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