摩根士丹利上周发布题为《中国资本流入的转型》的新兴市场经济和策略研报。

报告表示，2019年外资流入中国的规模将创下记录，建议增持港股和人民币，上调港交所(00388)目标价至340港币(此前目标价为290港币)，并预计2019年年底美元兑人民币汇率将升至6.55，至2020年年底将升至6.30。

报告称，随着中国对外开放水平的提升和市场改革的深化，2019年A股外资流入规模将创造纪录，预计流入规模合计将达到700亿至1250亿美元，远高于此前三年350亿美元的平均水平。长期来看，A股外资流入规模将逐步正常化，稳定在每年1000亿至2200亿美元左右的规模。

大摩还预计,中国的境内公司债券至2030年将有3000亿至4000亿美元的资金流入，但大部分资金会在后期体现。大摩表示中国的债券和股票市场所占的份额分别在2.6%和2%，份额很低，未来有大幅提升的空间。

大摩分析表示，大量资本流入将为港交所在未来两三年内带来更加活跃的交易活动和更高的收入，上调港交所目标价自290港元升至340港元，下行风险有限。截止到发稿时间，港交所股价收报251港元，距离目标价还有很大的上涨空间。

同时，大摩修正了对人民币汇率的预期，建议增持人民币。报告预计2019年年底美元兑人民币汇率将升至6.55，随着人民币汇率CFETS指数的逐步升高，至2020年年底美元兑人民币汇率将升至6.30。