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1.「纯指数定投,财局小实盘」
从2017年9月5日实盘成立(沪深300指数3857点)到现在为止:XIRR年化收益率为 6.29%。
累计净值为1.2545(如下图),同期沪深300上涨 26.78%,跑赢基准 -1.33%。
指数基金的优势,概括起来有四点:成分股优胜劣汰、规则简单、估值透明、风险分散避免个股黑天鹅,对于上班族来说,定投指数基金的性价比挺不错的。
本实盘的投资初衷,是等大牛市来的时候下车。
如果没有大牛市。长期的投资目标有两个,一个是超越沪深300指数基准,一个是年化收益达到15%左右,拭目以待吧。
2.「华佗医药基金组合」
2019年10月21日建立组合,年化收益率 25.43%,累计净值 1.6029,期间沪深300涨幅为 26.01%,跑赢基准 34.28%。
组合简述:4只优秀的国内主动型医药基金+2只国外被动型的医药指数基金,国内、国外各一半仓位,目标是为了跑赢沪深300,适合长投的资金。
策略详述:该策略为配置型策略,不择时,只择基。投资范围包括中国、美国、甚至全球范围的医药基金。
国内外权重,一年做一次平衡。投资期限最好是长期,最少也建议2年+。
长期来看,医药是值得投资的赛道,对非专业投资者来说,通过投资基金来布局,几乎是必然的选择。
3.「G2组合」
2020年5月18日建立组合,年化收益率34.33%,累计净值 1.5601,期间沪深300涨幅为 24.65%,跑赢基准 31.36%。
组合简述:中国消费+美国科技,这两个主题是目前两国的各自优势所在,该组合将通过精选投资标的,兼顾估值状况,来获取长期应得的收益。
投资策略本不该那么麻烦,大道至简。
策略详述:指数配置型组合,两个主题各占一半权重。投资期限,建议至少2年。调仓频率,保持低频,预期一年做一次权重平衡。
4.「绘盈长投计划」
2021年10月20日组合正式成立,因未满1年暂无年化收益。该组合累计净值1.0084,同期沪深300上涨了 -0.41%,跑赢基准 1.25%。
组合简述:
可以理解为60%的G2+40%的华佗。
资产配置决定成败。该计划将聚焦有相对优势的中国消费、美国科技、中美医药,权重占比3:3:4,分布在3个长投赛道,2个国家,国内外权重各一半。
策略详述:
资产配置型策略。预期一年做一次调仓,同时考虑再平衡。
投资期限为长期,策略为中高风险,适合认可投资理念、至少准备定投2年起的朋友投资。
用定投的方式来降低波动,用年度再平衡来弱化定投的钝化作用。期望预期年化收益率能达到15%+。
消费龙头PE 31倍,近3年分位点65%
纳指100 PE 32倍,近10年分位点69%
全指医药PE 37倍,近10年分位点42%
标普生物近1年收益率 -2.23%、近10年年化收益率19.96%
标普500等权重医疗近1年收益率 23%、近10年年化收益率18%
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本周股票:
没有动。
个人目前持有9只股票,2只ETF,权重从高到低分别是茅台、腾讯控股、五粮液、智飞生物、迈瑞医疗、康龙化成、长春高新、中海外发展、融创中国、ETF。总体杠杆率5%。
目前只给腾讯上了一点杠杆,等到目标价后,就卸了,用杠杆真的很难受。
高端白酒、医药医疗、中概互联、房产、ETF、现金的仓位占比:47%、23.1%、20%、3%、0.6%、6.3%。
股票2021年累计涨幅为 -13.12% ,本周涨幅 3.46%。今年沪深300涨幅为 -6.16%,跑输基准 6.96%。
我从2018年末开始做职投的,2018年的收益是-8.3%,2019年的收益是63%,2020年的收益是90.45%。
免责声明:本实盘风险极大,记录仅供本人投资进化参考,虽本着长投理念操作,但也可能会中途卖出,非荐股。
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本周其他操作。
可转债打新及轮动:都打了,没有中签,目前存量5只新债。
轮动暂停,耐心等待机会。
A股打新:
最近只有新点软件一只破发,还好这只当时我建议是不打的。
从巨一科技到鸥玛软件,共17只,个人只打了10只,7只没打,其中只破发了1只,破发率为6%。
边走边看吧,看要不要放宽一点打新标准。
新三板打新:
我有5只新三板新股周一上市,集合竞价走了4只,盘中走了1只。
现在只剩吉冈精密了,下周三上市,预期这只将来上市能赚2K吧。
总体来说,加上禾昌聚合,这波7只中签新股,平均收益140%吧,散户最后的狂欢。
北交所主题基金,果然按比例配售了,我没申购,因为都是定开,没有LOF,想想还是算了吧,资金量不是很多,我更喜欢自己操作流动性好的投资标的。
4 中证全指,近10年的收益率是7%,近1年的收益率也是7%,挺巧合的。再看估值,目前也差不多在中枢的位置。 这个指数是最能代表大A整体的指数,也就是说目前A股的估值整体上处于中枢水平,不高不低。 捋一下长期收益为负的指数。 估值表中的宽基指数里,恒生中国25指数、恒生国企指数,长期年化收益率为负,确实让人伤感。后者是恒生指数公司的重要产品,近2年的求变欲望很高,加油吧。 恒生指数近21年,年化收益率达到7%,看起来很不错了。但如果统计近10年的年化数据,也回落到3%了。 不过,目前恒生指数的估值偏低,收益比也很有性价,看近10年的均值水平,能否复归到20年的均值,这就是更大层面上的周期回归了。 估值表中的行业主题指数里,也有2个指数长期收益率为负。大家能猜到是谁么? 就是中证传媒和环境治理。在7年左右的时间里,年化收益率分别是-4%、-1%。 每年跌4%,连续跌7年,是种什么样的感觉啊。 环境治理与中证环保的差距,不是一般的大,就是地下天上的感觉。 央行说,不能把房地产作为刺激经济的手段,坚持稳地价、稳房价、稳预期,保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性,实施好房地产金融审慎管理制度,维护房地产市场平稳健康发展,维护住房消费者的合法权益。 字字玑珠,忍不住多读了2遍。 所以,房地产的政策底似乎到了,那市场底呢。就国证地产指数来看,依然在W的筑底反弹中。 ...... 恒生指数公司每季度检讨一次,最近公布了第三季度的检讨结果。 恒生指数成分股从60只增加到64只,最终固定在100只。此次新增了华润啤酒、新奥能源、京东集团、网易。 恒生国企指数,剔除中国恒大,加入了信达生物。 港股通的投资范围基于恒生综合指数,因此会滞后一些。中金预计,12月6日指数调仓生效后,沪深交易所会相应调整港股通的投资范围。 我个人比较期待京东纳入港股通。希望到时候还会有买点出现吧。 京东作为品质电商+优质物流服务,虽然商品价格高一些,也有不少拥簇者。拼多多,以便宜为卖点,虽然不一定是真的便宜,但加上多多买菜的助攻,下沉效果还是很不错。 相反,阿里旗下的淘宝对标PDD,便宜不足,粘性不够;天猫对标京东,物流体验不如后者,优惠也不如京豆好用,天猫积分只能限定特点商品用。 电商基本盘表现不佳,股价当然不会好了。多事之秋的阿里,要加油啊。 在集思录看到一个好玩的留言,我试了一下,果然有惊喜,立马收到7块多,能买一大瓶可乐了。 友情提醒,最近一个月在京东上买过东西的盆友,现在试着点一下〔我的〕〔客户服务〕〔价格保护〕〔一键保价〕,有惊喜。 ...... 在百度云上看了一部《军火商》的电影,说的是两个小伙专门捡大军火商看不上的小订单发家致富,感觉挺不错的。 最后令他们被捕定罪的竟然是买了1亿发质量不好的、已经过期的阿尔巴尼亚的AK47的子弹。这批子弹是上世纪中国援助阿尔巴尼亚的,已经过去半个世纪了吧。 虽然他们替美国纳税人省了钱,但却也因此锒铛入狱。山姆大叔那么有钱,干嘛要替人家省钱啊,这下好了。 喜欢的朋友,可以去看看,类似的题材还有《战争之王》,尼古拉斯凯奇主演的。 5
强调一下,看估值的话,观察PE或者PB及其分位点数据就行。
但指数名称是否标记为绿色可投,除了估值低,还需要结合成长性指标PEG、收益复归(至少满足其一),综合考量。
全市场温度计:
中证全指PB,1.97倍,处于近10年59%的位置
恒生指数PB,1.15倍,处于近10年31%的位置
标普500PB,4.74倍,处于近10年100%的位置
“指数名称”颜色改变:
经过上涨,中证养老、中证创新药暂时脱离低估,虽然看收益比还是很有吸引力,但根据规则,也只能把指数名称的绿色去掉了。
估值表其实可以分成四块来看:
看估值:估值及其分位点+统计开始日(5列)
看分红&盈利能力:股息率、ROE
看成长性:G值、PEG
看收益均值复归:最右侧3列(非0收益率数据,取整)
最新的指数估值表如下,顺序按ROE从高到低排列(点击图片可放大哈~)
投资本是长久时,又岂在朝朝暮暮。