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1.「纯指数定投，财局小实盘」

从2017年9月5日实盘成立（沪深300指数3857点）到现在为止：XIRR年化收益率为 7.76%。

累计净值为1.2887（如下图），同期沪深300上涨 28.59%，跑赢基准 0.28%。

指数基金的优势，概括起来有四点：成分股优胜劣汰、规则简单、估值透明、风险分散避免个股黑天鹅，对于上班族来说，定投指数基金的性价比很高。

本实盘的投资初衷，是等大牛市来的时候下车。

如果没有大牛市。长期的投资目标有两个，一个是超越沪深300指数基准，一个是年化收益达到15%+，拭目以待吧。

2.「华佗医药基金组合」

2019年10月21日建立组合，年化收益率 27.66%，累计净值 1.6318，期间沪深300涨幅为 27.80%，跑赢基准 35.38%。

组合简述：4只优秀的国内主动型医药基金+2只国外被动型的医药指数基金，国内、国外各一半仓位，目标是为了跑赢沪深300，适合长投的资金。

策略详述：该策略为配置型策略，不择时，只择基。投资范围包括中国、美国、甚至全球范围的医药基金。

国内外权重，一年做一次平衡。投资期限最好是长期，最少也建议2年+。

华佗医药组合，在天天基金上，能按名字搜到持仓详情。

长期来看，医药是值得投资的赛道，对非专业投资者来说，通过投资基金来布局，几乎是必然的选择。

PS：组合中的两只QDII基金，每日限购500元。组合跟投，单日最低100元，最高2000元左右，具体以平台数据为准。

3.「G2组合」

2020年5月18日建立组合，年化收益率34.91%，累计净值 1.5346，期间沪深300涨幅为 26.43%，跑赢基准 27.03%。

组合简述：中国消费+美国科技，这两个主题是目前两国的各自优势所在，适合有相同投资理念的朋友跟投。

策略详述：指数配置型组合，两个主题各占一半权重。投资期限，建议至少2年。调仓频率，预期一年做一次平衡。

该组合在天天基金，能按名字搜到详情。

PS：因为纳指100的限购，该组合每个交易日的申购限额是1000元左右，具体以平台限额为准。

4.「绘盈长投计划」

2021年10月20日组合正式成立，因未满一年暂无年化收益。该组合累计净值1.01，同期沪深300上涨了 1.01%，跑赢基准 -0.01%。

组合简述：

可以理解为60%的G2+40%的华佗，建立该计划是为了方便跟投。

资产配置决定成败。该计划将聚焦有相对优势的中国消费、美国科技、中美医药，权重占比3：3：4，分布在3个长投赛道，2个国家，国内外权重各一半。

策略详述：

资产配置型策略。预期一年做一次调仓，同时考虑再平衡。

投资期限为长期，策略为中高风险，适合认可投资理念、至少准备定投2年起的朋友跟投。

用定投的方式来降低波动，用年度再平衡来弱化定投的钝化作用。期望预期年化收益率能达到15%+。

天天基金需要5个交易日才能公开。

PS：因标普医疗、标普生物日限购500元，该组合每个交易日的申购额范围是100元~5000元。

消费龙头PE 32倍，近3年分位点69%

纳指100 PE 31倍，近10年分位点67%

全指医药PE 36倍，近10年分位点35%

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本周股票：

富途清仓。本来想低成本做个波段，没想到自作聪明反而丢了筹码，以后会持续追踪。

个人目前持有8只股票，权重从高到低分别是茅台、腾讯控股、五粮液、智飞生物、迈瑞医疗、京东、康龙化成、长春高新。总体杠杆率5%。

目前只给腾讯上了一点杠杆，等到目标价后，就卸了，用杠杆真的很难受。

高端白酒、中概互联、医疗医药、现金的仓位占比：48%、24%、22%、6%。

股票2021年累计涨幅为 -12.46%（不含打新收益），本周涨幅 -2.65%。今年沪深300涨幅为 -4.83%，跑输基准 7.63%。

我从2018年末开始做职投的，2018年的收益是-8.3%，2019年的收益是63%，2020年的收益是90.45%。

免责声明：本实盘风险极大，记录仅供本人投资进化参考，虽本着长投理念操作，但也可能会中途卖出，非荐股。

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本周其他操作。

港股打新：无操作。微创机器人终于来了，可惜现在市场氛围太差，估值也没想象的便宜，加上个人资金也不多了，就不参与了。

如果资金宽裕的话，现金摸摸就行，看看热度怎么样吧，融资就别参与了。

可转债打新及轮动：泉峰转债，开盘竞价卖出，记得是134元左右。

没筹码了，下周一、周二终于有新债可打了，别忘了。

轮动暂停。

新三板打新：

志晟信息、大地电气，这两只资金申购的都没中签，反而是一手申购的中设咨询、同心传动都中了。

志晟信息、大地电气冻结的资金都在400多亿，稳中一手需要30万左右的资金，其预期年化收益率，从之前的三四十，迅速下降到十几。

资金打新太卷了，不如一手碰碰运气。

后天的新三板股票晶赛科技，预期资金申购稳中一手可能至少需要44万，有钱的可以一试，年化收益率预期在20%+。我没钱，准备跟科达自控，一起做1手党。

锦好医疗，明天上市，看看北交所的第一只新股表现会如何，我没中签，只能看戏了。

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本周，主要只做了一件事，就是新建了绘盈长投计划的基金组合，与华佗医药的调仓。

该计划我个人是挺看好的，消费、医疗、科技，都是又长雪又多的赛道，也做了国内外分散配置，希望能做成一个长期的组合，初衷是想做成自己的养老金计划。

我现在做职投，没交社保，本来想过以灵活就业的方式来缴纳养老金，后来想想靠别人还不如靠自己吧。

该计划期望将来的预期收益率能达到15%+，按照72法则，如果长期能达到15%的年化收益率，5年就能翻一番。

比如第一年投了50万，5年末在100万，10年末在200万，年均赚15万左右。

如果年化只有7%+，像现在的财局小实盘一样，那十年只能翻一番，年均赚5万。

简单粗暴的平均一下，第一年投50万，10年末计算资产，平均每年有10万左右的预期收益么。

抛砖引玉，我想到什么就说什么，如果觉得不对的地方，可以留言沟通。

这个计划是纯股票类的基金，没有加入固收类的债券基金，所以波动肯定是挺大的，风险也是相对比较高的，华佗、G2过去的最大回撤分别达到了18%、15%，年化波动率达到了21%、18%。

也就是说，任意时间点投进去，最高都可能达到2成的亏损。如果遇到08年的金融危机，亏损达到50%也是很有可能的。

所以，我建议以定投的方式参与，而且最好是本着长期投资来。

对定投来说，危反而是机。

至于将来累计的筹码足够后，要不要加入固收类的资产，过两年再考虑。

......

人社部说，个人养老金将来拟采用个人账户制，在投资产品的选择上，将符合规定的储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金等都作为个人养老金的产品，以利于参加人根据不同的偏好自主选择。

我个人是举双手赞成的。

个人账户制有点类似于美国的401k退休计划，如能实行，长期来看是保障老有所养、过有尊严的养老生活最有效的方式。

不知道什么时候能实现，加油啊监管层。

还有个让人牵挂的事情。

之前说基金通2.0今年会上线，怎么最近没消息了呢。我是很期待这个平台的，可以实现不开证券账户，在场外的代销平台上直接买卖ETF等场内基金。

这对于经常因为外汇原因限制申购的QDII，是一大利好，或可实现在平价甚至折价的时候大笔买入操作。

本周的热点之一，科创板新股中自科技上市首日就破发了，收盘跌了7%，很多顶流基金都有参与，时代红利要慢慢结束了？

28倍的发行PE，相对50倍的行业PE，也有安全空间啊。还有很多新股的发行PE，超行业PE很多的，首日收益也还可以啊。

破发的原因，在我看来，可能是该股今年的营收、净利润、ROE全面大幅下跌，这些基本面的因素或造成了首日破发。

如果不能无脑赚钱，中签率应该会明显提升吧？

为了让老乡放心，一改每周两位数的新股发行数量，下周就一只新股，监管层很民赶啊。

房地产税越来越近，刚刚雄起的房地产板块，下周又要迎来考验了。

社融增速10%，又创新低了，M2增速企稳差不多半年了，社融增速也快企稳了吧。

之前有文章说过社融，这种磨底的低增速，至少不会在资金方面利空股市。

强调一下，看估值的话，观察PE或者PB及其分位点数据就行。

但指数名称是否标记为绿色可投，一般我需要结合成长性指标PEG一起考虑。

全市场温度计：

中证全指PB，目前处于近10年69%的位置

恒生指数PB，处于近10年45%的位置

标普500PB，处于近10年100%的位置

颜色改变：生物医药，颜色标记为绿色。

中概互联50指数，从8月20日的低点到现在已经反弹了22%了。

最新的指数估值表如下，顺序按ROE从高到低排列（点击图片可放大）。

投资本是长久时，又岂在朝朝暮暮。