今天两市整体呈低位窄幅震荡，生物医药相关板块表现较为强势，煤炭早盘冲高后有所回落。煤炭股在此次反弹行情中，受资金热捧，此前连续多日大幅上涨。我认为今年来看，在新一轮的通胀周期里面，煤炭等品种还是有机会的。去年开始是煤炭涨价预期的逻辑，后来是保供预期的逻辑，接下来，可能是煤炭企业现金流和利润预期的逻辑。
从去年开始全球面临能源短缺的问题，众所周知，能源结构转型升级是一个长期的过程，短期内是解决不了的。全球煤矿的供给是不足的，煤炭的供给也是紧张的，从需求端来看，煤炭的需求是在逐渐恢复的。
在双碳政策驱动下、在能源结构转型的催化下，煤炭价格维持相对高位的概率较大，而且这或会是一个较为长期的过程。
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