Q1、上有老、下有小的“三明治一族”如何做养老准备？

今为父母谋，明为子女筹。上有老、下有小的青壮年三明治一族，在平日忙碌于生活家计之余，可能还没有意识到及早进行退休准备的必要性，或者可能陷入退休理财的压力之中。

每个人都期望退休后过上更为高品质的生活，那么，除了参与基本养老保险，也应当寻找适当的投资工具，趁着事业处于发展期、家庭收入仍有增长的阶段，节约消费、加强理财，让时间协助资产增值，让资产不断增长，跑赢通胀，积极累积足够的退休金，以应付将来的退休开支。

Q2、在制定个人养老规划时应主要注意哪些误区和关键因素？

大部分人都会觉得自己可能需要准备二十年、二十五年，可是实际上，随着现在寿命的延长，需要准备的时间会比现在认为的时间长很多。同时，因为退休之后医疗支出的增加，开支与退休前差异不大，甚至更高。所以及早准备是第一个关键因素。

第二个关键因素是不能太过保守，如果你在2006-2015年把钱全部放在银行，累计回报是32%，看起来还不错，但这十年的通货膨胀会把你的收益全部吃掉，通胀调整后的实际回报大概是-0.2%，资产并没有增值。所以投资应该适度放宽风险承受度，特别是年轻的朋友，投资不能过于保守。

第三个关键因素，要分清楚哪些钱用来短期投资，哪些钱用来养老。投资的钱，可以自己根据市场做一些判断，选择买股票、债券等，但养老的钱必须单独独立出来，从长期的观点来投资，不要受到市场短期波动的影响。

最后一个关键因素是，投资者应该了解自己能够承担什么样的风险。假设在2015年股灾的时候，市场跌到3000点，你会不会忍不住把手上股票全部卖掉？如果会，就代表你不能承担大概40%股票下跌的风险，在这种情况下，就要把自己的投资风险缩小一点。不断通过过去经验来测试自己的风险承受度，找到最适合的风险平衡点。

Q3、个人做养老理财应该树立什么样的投资观念？

第一，当你在做养老规划的时候，必须要把一个短期的投资观念转换成长期的养老储备概念。短期投资，可能需要经常关注市场，在必要的时点去增加或减少某一类资产的投资。可是在长期的养老储备概念下，必须要建立长期资产配置的概念，你怎么做大类资产配置，才是真正影响你长期财富累积的重要关键。

第二，过去大家常常把养老跟储蓄联系在一起，这个观点必须要转变成养老增值的概念。在做养老投资规划时，要把你的时间分成两个阶段，第一个阶段是养老金的累积期，当你还有持续收入的时候，主要目标并不是保本，而是想办法让资产储备的速度能够尽量快一点，当进入第二个阶段——养老金使用期时，才应该把投资组合的风险降下来，因为你可能没有其他持续收入了，完全要靠养老金的储备来生活。

Q4、养老投资为什么要选择公募基金？

第一，公募基金行业参与养老金投资管理历史悠久，为服务个人养老金积累了丰富的经验。包括全国社保基金、企业年金及部分基本养老金在内的养老金资产中，大约60%由基金公司投资管理，公募基金始终是养老金最重要的投资管理人之一。

第二，公募基金从1998年起步以来，经过二十年的发展，基金公司数量超过100家，从业人员接近2万人。这些从业人员经过多年的培养历练，具有扎实的专业知识和丰富的管理经验，特别是在投研队伍方面，基金行业在二级市场中的投研实力始终处于领先水平。

第三，公募基金具有管理规范、信息公开透明等优势，在社会公众的监督之下，运作的规范性程度高，能够匹配老百姓对养老金安全性、规范性的要求，净值每日可查，申赎便捷，是适合居民养老金投资的金融工具。

第四，公募基金业绩优异，2001年-2017年偏股型基金平均年化收益率16.5%，90%以上的基金成立以来正收益。