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发表于 2020-11-18 21:08:07 股吧网页版
股市风格变化,左右踏空,该如何应对?

股市变幻莫测,最近一周,顺周期这个名词越来越多的被提到,而消费科技医药仿佛被打入了冷宫,不再受宠。

大概翻了一下自己收藏的指数,最近一周涨幅较好的基本都是今年滞涨的品种,比如银行,地产,建材。


而受到银行的涨幅带动,恒生指数也是慢慢爬出了低谷,已经有了翻转向上的迹象。


相比之前被痛打的黑四类,消费科技和医药似乎被遗忘了。


近一周跌跌不休,加上今天的跌幅,估计又下一个台阶。

当前这个时间是比较难受的阶段。热点没有持续性,常常是涨一天跌几天,热点轮流切换。如果试图跟着轮动,简直就是左右打脸。之前做趋势轮动的小伙伴肯定是深有体会。


之前被奉为圭臬的28轮动策略,从7月下旬开始就再也没有跑赢过沪深300,被一路痛打。

当前这种情况,基金投资者该怎么选择呢?是抛弃现有的持仓立马跟进还是继续持有呢?

个人认为当前的形式是审视自己组合的最佳时刻,这段时间要做的事只有2件:

1、调整持仓,减少工具型基金的数量,增加保姆型基金的数量,把风格切换交给基金经理。

2、适当控制仓位,适当降低现有的仓位,可以在跌幅较大的时候适当加仓,又可以解决手痒的问题。

看了一下手里的组合,尤其是昨天刚调仓了一个医药过来,真可谓是雪上加霜。最近一周,肉没吃到,尽挨打了。


从8月开始陆续开始调仓到现在为止,组合最终雏形初现。大体思路以保姆型基金作为核心,搭配消费医药互联网和科技作为补充。

核心基金当前为6个:

易方达中小盘

兴全合润

易方达新蓝筹

泓德远见回报

工银战略转型

景顺长城新兴成长

核心基金的选择思路是选择管理时间5年以上的优秀基金,按张坤和谢治宇的特点来进行筛选和业绩评比,张坤的特点是集中持仓、换手率低,质量风格。刘彦春和邬传雁都是类似的风格,且邬传雁的持仓与张坤、刘彦春的重合度较低。而谢治宇的风格是比较均衡分散,工银战略比较符合类似的思路,持仓重合度也很低。新蓝筹和合润都可以配置港股。这样的核心既有重点持仓,也可以横跨沪港深三地。

消费考虑到刘彦春的基金偏消费,因此不再单独持有。医药选择了农银医疗保健,科技选了冯明远规模较小的先进制造,最后互联网暂时选了交银的中概互联指数(其中阿里和腾讯的占比较低)。

这样,最后由9个基金组成了这个组合,可能之后还会有些调整,基本上只会减少不会增加。这样的组合并不是全天候的组合,它无法跑赢所有的市场风格,波动可能会比较大。但是这些优秀的基金经理的特点都是夏普率很高,那么每一次回撤都是加仓的好机会。波动势必带来更好的收益,拥抱波动才能拥抱收益。

在投资市场,认知决定了收益。我自认为没有择时,判断风格,逃顶和抄底的能力,那么就把这些主控管理的权利交给核心基金的经理来管控,而我认为医药和消费都是可以长期持有的标的,即使回撤也是有限,而科技和互联网都是未来景气行业的代表,至于是哪个细分行业交给经理即可。

这样我只要定期观察组合,适当的补充或者替换组合就可以了,剩下的只需要静静的等待。

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老A谈财 作者
发表于 2020-11-18 21:34:07
发表于 2020-11-19 09:12:48
好帖子,收到~
发表于 2020-11-19 11:25:55
大佬求带啊!
发表于 2020-11-19 12:10:22
老A谈财 作者
发表于 2020-11-19 12:30:24
文中有勘误,1合润没有港股,合宜才有,2易方达没有新蓝筹,只有易方达蓝筹
发表于 2020-11-19 22:36:25
不错,分析到位
发表于 2020-11-19 23:42:29
勇于承认错误
发表于 2020-11-20 07:50:28
言之有理。
发表于 2020-11-20 10:01:10
说的是好但做得不一定会好
老A谈财 作者
发表于 2020-11-21 21:54:13
股友UUDhZz :
说的是好但做得不一定会好
是,听其言观其行,知行合一才行
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