中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
中证500成份股不乏优秀的中小市值个股,特征:成长性高、波动大,因此中证500的长期收益往往要强于大盘蓝筹,在行情好的时候表现的尤为明显。
年初至今,中证500指数比沪深300的涨幅高出近8个点。(数据截止至2020/9/23)
中证500 指数成份股有500只,相较于同样具备成长属性的创业板指数来说,波动相对要小一些,市场较大震荡的时候, 中证500 抗跌属性比创业板要强一点。
偏好成长风格又不想有太大波动的投资者都会选择 中证500 来投资,像咩咩就是 中证500 的忠实粉丝。
咩咩是在2015年开始接触的中证500,赶在牛市还没结束之前赚了不少。
不过一轮疯狂之后,市场开启了漫漫回调路,中证500也一样陷入调整中。中证500指数在调整中也迎来了低估区域,咩咩投资中证500的策略也变成了定投。
如果看到中证500的高成长性,又要想获取超额收益,可以通过中证500进阶版中证500指数增强来获取。
指数增强的策略是:复制指数+主动增强
为了获取指数的超额收益,咩咩在今年把定投的中证500指数直接转换成了中证500指数增强基金,上半年市场的行情不错,定投的中证500指数增强基金也取得了不错的收益。
增强指数基金会受到人为的影响,为了获取超额收益,基金经理会用部分资产去配置其它股票,因此在获取超额收益的同时风险也不小。
有这种担忧的小伙伴就可以考虑Smart Beta——聪明指数,Smart Beta一般也是采取完全复制标的指数的方法进行投资的,不过所复制的标的指数都是进行优化过的,在保障可投资性的同时,实现相较于基准更优的收益,实现相较于基准更低的风险。
以中证500为基础的Smart Beta策略指数都有哪些呢?
中证500波动率加权指数、中证500高贝塔指数、中证500动态指数、中证500质量成长指数、中证500成长估值指数。
以中证500质量成长指数举例,它是从中证500样本股中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且兼具成长性的股票作为指数样本股,也就是从中证500指数的成份股中基于多个维度精选100只个股组成。
从行业权重分布来看,中证500质量成长指数的行业分布还是比较均衡的。
从估值的角度来看,中证500的指数在历史中位数附件,中证500质量目前的市盈率是25.09倍,比中证500指数的33.31倍要低不少。
目前市面上跟踪中证500质量指数的只有 鹏扬中证500质量成长指数A / 鹏扬中证500质量成长指数C 。
鹏扬中证500质量指数A近一年收益率为44.4%,跑赢中证500指数(近一年收益率25.11%)19个点,远超同类平均(27.87%)16个多点。
数据截止至2020/9/23
由此可见,聪明指数确实还是比较聪明的,咩咩已买票上车,再观察阵阵,ok的话后续有可能也会开启定投。
目前除了中证500指数以外,还有很多指数也有Smart Beta策略,小伙伴们对哪个指数感兴趣也可以在下方留言哦~
文中有用的知识大家可以汲取,但涉及到操作的,请大家一定要切合自己的实际情况。
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