1

「纯指数定投，财局小实盘回顾」

从2017年9月5日实盘成立（沪深300指数3857点）到现在为止：XIRR年化收益率为 18.16%。

累计收益率为32.73%，同期沪深300上涨 25.59%，跑赢基准 7.14%。

累计收益率走势图如下：

指数基金的优势，概括起来有四点：成分股优胜劣汰、规则简单、估值透明、风险分散避免个股黑天鹅，对于上班族来说，定投指数基金的性价比很高。

本实盘基本的投资目标，还是等大牛市来的时候下车。

较低的投资目标之一，是XIRR年化收益达到20%，我们拭目以待。

「华佗医药基金组合回顾」

2019年10月21日建立组合，年化收益率 57.49%，累计收益率 47.44%，期间沪深300涨幅为 24.83%，跑赢基准 22.61%。

组合简述：3只优秀的国内主动型医药基金+2只国外被动型的医药指数基金，国内、国外各一半仓位，目标是为了跑赢沪深300，适合长投的资金。

策略详述：该策略为配置型策略，不择时，只择基。投资范围包括中国、美国、甚至全球范围的医药基金。

国内外权重，预期一年做一次平衡。投资期限最好是长期，最少也建议2年+。

华佗医药组合，在天天基金上，能按名字搜到持仓详情。

长期来看，医药是值得投资的一个赛道，对非专业投资者来说，通过投资基金来布局，几乎是必然的选择。

PS：组合中的两只QDII基金，每日限购500元。组合跟投，单日最低100元，最高2000元左右，具体以平台数据为准。

鉴于目前国内医药的高估值，定投更好一些。

「G2组合回顾」

2020年5月18日建立组合，累计收益率33.78%，期间沪深300涨幅为 23.49%，跑赢基准 10.29%。

组合简述：中国消费+美国科技，这两个主题是目前两国的各自优势所在，适合有相同投资理念的朋友跟投。

策略详述：指数配置型组合，两个主题各占一半权重。投资期限，建议至少2年。调仓频率，预期一年做一次平衡。

该组合目前已在天天基金公开。

PS：因为纳指100的限购，该组合每个交易日的申购限额是1000元左右，具体以平台限额为准。

当前这两个指数的估值都挺高的，现阶段做定投，也挺好的。

2

本周股票：没有动。

个人目前持有的是茅台、五粮液，权重从高到低排列。

股票今年累计涨幅为63.64%，周涨幅5.65%。今年沪深300涨幅为18.25%，超过基准45.39%。

免责声明：本实盘风险极大，记录仅供本人投资进化参考，虽本着长投理念操作，但也可能会中途卖出，非荐股。

沪深300指数，再涨11%，才能突破2015年牛市创的新高5380点。

2015年牛市最高点的时候，沪深300的滚动PE是18.79倍，当前沪深300的滚动PE是14.57倍。

鉴于此，所以我还是谨慎看好，未来某个时刻一定可以冲破2015年的牛市高点，但这一刻什么时候到来我不知道，应该不会相隔太远了吧，毕竟5年都过去了。

3

本周其他操作：

港股打新：无。

农夫山泉，这周抢融资额度抢到吐，因为把腾讯的持仓都卖了，所以更想多中一些签。

付出的打新成本也是历史新高，不知道结果会怎么样，有可能人算不如天算吧。

不管怎么样的结果，都必须承受，投资就是这样，既来之则安之。

小鹏汽车，老虎、富途各申购了100多股，老虎没中签，富途中了5股，赚了35美元，聊胜于无吧。。。

可转债打新及轮动：本周无脑申购了所有新发转债，中了1手青农转债，目前存量新债7K。

2020年3月16日，在XX建了“可转债双低实盘”的策略（纯债底+低转股溢价率）。

实盘本周下跌了 1.16%，中证转债下跌了　0.17% 。

当前累计收益27.21%，同期中证转债指数上涨5.93%（350.83点起步），沪深300上涨 24.36%。

本周五没有进行例行调仓，因为意义不大。当前持仓依然是：维格、胜达、海亮、孚日、凌钢、鲁泰、金轮、建工、长城、海环转债，权重各10%左右。

新三板打新，无。

网格：东财继续持有中，目前仓位占计划的40%，从8月12日网格建立以来，累计涨幅 3.96%。

本周，网格系统自动触发了两次买入、两次卖出操作，所以虽然仓位与上周一样，但收益却增加了。

4

财局小实盘，三周年啦。

唉，不知道为什么，有点物是人非的感觉。

这3年期间，不仅我自己从工作谋生的状态，转变成职业投资者，就连当时建组合的第三方平台且慢，也发生了很大的变化。

3年前的8月份一天，当时QM的孟总带着一位美事，找到我商谈建基金组合的事情，当时还觉得挺突然的。

虽然自己有兴趣做基金组合，但也没有信心一定能做好，只能是摸着石头过河，边投资边反思。

2017年9月初建的组合，当时第一期跟投小实盘的朋友，不知道还剩多少。。。

废话不表了，扯回正题。

2018年9月，财局小实盘1周年的时候，我曾这样写道：

2019年9月，财局小实盘2周年的时候，我这样写过：

现在，到2020年8月末了，也就是财局小实盘3周年的时候，小实盘的截图如下：

15万的市值，减去累计收益36688，再除以36个月，每个月平均投资3147元。

离我每期3000元的定投额，也差的不多，操作可行性还可以。

我在财局2周年的文章中，还写过：

到现在为止这三年，小实盘期间年化收益18.16%，感觉还不错。

说完纵向，再横向比较业绩，看看：

E大的长赢定投组合，从2015年7月份到现在，总150份的年化收益是7.71%，已投129份的XIRR年化收益是11.56%。

银行螺丝钉老师的基金组合，蛋卷上显示的是，2016年初成立以来XIRR年化收益是16.06%。

且慢上有个Early二八轮动组合，是2016年8月1日建仓的，小实盘的建仓迟了一年，而现在的净值竟然也超过二八轮动组合了。

相比之下，财局小实盘这三年的表现，也算不错了吧。

但就当下而言，我还会继续持有、定投小实盘。

原因是：小实盘的投资策略，从一开始完全看估值，较大程度分散投资，逐渐过渡到了以质优指数为主，兼顾低估值、较集中的指数投资策略。

两者的比重，我觉得7：3，是个不错的均衡比例，当然具体数字，还是需要根据市场动态调整。

当前实盘的持仓有10只基金，今后即便换仓，也不会超过10只：

其中，深红利、央视50、白酒、中概互联、红利潜力，都属于质优指数，一般不会做小的波段；恒生国企，银行、地产，更多考量估值较低，投资性价比较高；

沪深300增强指数，质优因素更多一些；家电指数，当时低估的时候，我的投资有些谨慎，这属于优质+低估，一般持续时间较短。

优质指数低估的时候，绝对要开启足额定投，是我得到的一个教训。

类似的教训还有，在证券指数大牛启动前卖出了指基，本想做个3年顶的较小波段，没想到套飞了。

聪明反被聪明误，也再次印证了市场的不可预测性。

3年的时间，4212人关注小实盘。无形中，有种莫名的受托责任感。

最近一年关注的人增速少了不少，可能跟周更频率少有关系吧，这样也好，我不会追求过分的曝光度，只想看长时间下的业绩表现是否OK，这才是最重要的。

做投资，知行合一很重要，也只有这样，才能保持内心的平静。

保持内心的平静，才能理性的看待波动，不然难以做到长期持有，更别提穿越牛熊了。

还是那句话：

如果你觉得我比你自己做指数定投，还是强那么一点点的话，其实跟投的性价比是挺不错的。

毕竟我就是职业做这个的，客观上也要体现出我的劳动价值嘛。

就酱紫吧，明年这个时候，我们再来复盘小实盘的表现~

5

恒生科技指数，本周五迎来了首个ETF基金，南方恒生科技 03033，成交额30亿港币，创港交所ETF上市首日的最大成交额记录。

该ETF开盘被爆炒，全天换手率达到16倍。虽然最高溢价率高达262%，但其实大部分成交区间在7.5~8.5之间，最后的收盘溢价率回落至　0.45%。

上证综指修正后，终于有基金公司推出了跟踪上证综指的ETF，国泰上证综合ETF。

本月截止到现在：

宽基指数中，纳指100、标普、深红利领涨，创业板指领跌；

行业主题指数中，白酒、食品饮料、消费领涨，生物医药、半导体领跌。

下周二，也就是9月份的第一个交易日，小实盘应该会继续定投，要说的本文基本上说完了。

届时可能不发消息了，跟投的朋友关注平台的实盘发车消息即可。

最新的指数估值表如下，供大家自主投资参考。

如果觉得有用的话，请帮忙点赞转发，这也是我更文的动力，O(∩_∩)O，蟹蟹~