上一篇定心丸文章,收到了10W+阅读,允许嘚瑟一下,看来大家还是识货的:
因为外部关系的波动,周五市场有调整。周末安心遛娃,让子弹飞一会儿,再来说说个人看法。
1、外部波动是近期最大风险点。
按照华创宏观分析我们现在阶段三:
之前最看重的贸易方面,反而变得不那么要紧。但过程并不是一条坠落的直线,而是波动的。 会有阶段性恶化的时候,也会有阶段性缓和的时候。更像是一头正在奔向我们的灰犀牛,跑跑歇歇,歇歇跑跑。
但经历短期扰动过后,市场往往会较快回到本身的运行轨道上。
2、面对外部波动,我们的投资怎么办呢?
知道宽松环境+资产荒+制度利好下权益资产长期向好,面对外部冲击,无非两个办法:
其一,如果,你是一位中美关系专家、国际政治经济学高手,能够对外部波动有很好的分析预测和判断。 那么,你可以做的是,在阶段性关系恶化和冲击的高点时,加仓。
对,没错,是加仓。阶段性冲击的高点,对应的是市场情绪恶化的低点。每一次冲击之后,市场都有一波好的表现。
但是,这对大部分人都很困难,我们并不知道何时是矛盾冲击高峰。我也判断不了。
而对于想择时抄底的人,也不能着急,可能要留意观察是否继续恶化,到达顶点。
其二,第一个办法做不到择时,还有什么好办法呢?
除非你完全不投资,余下只能靠寻找最优质的企业、最优秀的基金管理人,构建组合。
所谓”质地“的重要性,你买的公司业绩和成长性有保障,长期并不用担心;或者交给专业机构、优秀的基金经理,帮我们来选股。
“找到优秀的公司重仓持有,其实是对风险最好的控制。”
实在想自己择时的,可以回顾这篇《应对外部风险的4种投资策略,你选哪一种?》
3、接下来的市场,波动性会加大,一定要有准备。
去年和今年,股票基金的高回报,可能让很多人对权益资产的投资,产生了幻觉。认为赚钱跟玩似的。
2019年主动股票基金平均收益是38%,今年以来平均收益近30%。
越是这样,后面的市场不会“普涨同庆”,反而积累了波动风险。高回报,意味着承当高风险,这个准则是不会变的。
一方面,外部关系的不确定性,可能不再是核心矛盾,但确实会放大指数的波动。
另一方面,市场整体估值上去了,我们常说酝酿结构性机会,但其实也别忘了“结构性泡沫”。 A股目前总体估值到了22倍左右,但剔除金融行业,估值已经上升到42倍左右:
前7个月,A股市场涨幅超过90%的股票约超过800只,这个数字还是非常震撼。
不确定性在增加,风险因素在增长,系好安全带,坐稳了,后面波动性会加大。未来股市的机会,更是结构性的牛市。需要精挑细选,优中选优。
不仅是一半海水一半火焰,可能是大部分海水,小部分火焰。
4、理财投资,越来越转向靠专业投资机构。
低利率、资产荒环境,大家都很焦虑,哪里才有高回报?权益市场是长期选择,所以我看好权益资产的长牛。
上周新发行的股票型和偏股混合基金仍有425亿份额,下周继续新产品扎堆发行。
还看到一份上交所的数据统计,
这是2016年1月至2019年6月期间,A股各类型投资者平均年度收益的统计。
可以看到个人投资者基本都是亏钱的,无论资产量是哪个级别,10万还是1000万以上;而机构投资者成为赢家。大部分散户是韭菜,人家机构是镰刀。
所以综上,我想说,找到优秀的公司、或者找到优秀的基金经理,长期坚定持有,也是对风险最好的控制。不然,咱自学成才,变成外部关系专家和选股择时老司机?
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