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发表于 2020-06-29 21:50:33 股吧网页版
银行,买早了

A股在过完端午及周末后重新开市,截至6月29日收盘,沪指跌了0.61%,创业板指跌0.42%。临近收盘的10分钟内,主要股指均有拉高的迹象。 


大A股休市期间,欧美股市重挫。A股今天的弱势整理,算是一次风险的集中释放。3000点之下,股市无恙,依旧在演绎结构性牛市,食品饮料、医疗继续逞强。在我等老股民看来,这样的板块如此走势,多多少少显现出了泡沫化。 


虽然,泡沫总归是要破的,但是,无论从时间还是空间的角度来看,均未到临界点。持有者牢牢拿住了筹码,不断享受着新的上涨机会。 

没有搭上消费与医疗的结构性牛市的顺风车。我等亦不敢参与参与泡沫行情。怕风云突变,成为接盘侠。


降准延后?


不过,晓资管基金组合节前还是调仓了,持仓变为三成券商和七成银行。若用一周的时间跨度来评价这次调仓行为,答案或是:不明智。毕竟,目前市场的风格仍是成长风。 

当时之所以调仓至7成银行题材基金,主要冲着降准预期。6月17日召开的国常会提到,要综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕,加大力度解决融资难,缓解企业资金压力,全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。 


资管君当时想:如此重要的会议提了降准,那估计很快会落地。6月末正好是年中截点,不出意外没几日就应该会降准。降准直接利好银行股,而且银行股的估值又便宜。经济在复苏,基本面也不至于太差。趁着降准预期,值得撸一把。 


但是,6月29日的市场走势,狠狠甩了这种看法一巴掌。尽管还有银行获准券商业务的利好,但是当天银行股并没有雄起。 


市场不care银行股背后,或与降准延后有关。据第一财经报道,6月28日,央行官网发布货币政策委员会2020年第二季度例会内容,分析了国内外经济金融形势,并提出下一步经济金融政策方向,货币政策最新风向来了。相比于今年一季度的例会,本次例会表述调整较多,比如删除了“宏观杠杆率基本稳定”、“控通胀”、“逆周期调节”等表述,同时新增了“坚持总量政策适度”、“可持续发展放到更加突出的位置”等新要求。 


注意!央行的最新报告提到了总量政策适度,这反映了“不搞大水漫灌”的政策意志。而且最新公布的经济数据显示,复苏超预期。5月份全国多个城市房价出现了上升的迹象。近期上海等地个别蔬菜也有涨价的情况。这些都说明,没必要急吼吼的进一步放松货币政策。 


第一财经援引市场分析称,为了对冲疫情影响,前5个月国内信贷和社融投放规模均为巨量。考虑到宏观杠杆率大幅攀升的潜在风险以及二季度例会强调的“坚持总量政策适度”,货币控总量、防风险的诉求正在增强。预计接下来货币政策操作将以落实直达实体经济工具,推动金融机构让利为主,降准、降息或均后移。 


3000点迟早会来


市场风吹何处?一方面经济复苏向好利好市场,另一方面大象又动不了,那短期市场的热点应该还是科技、游戏为代表的成长风+消费、医疗为代表的结构性泡沫行情。


这一次,晓资管基金组合调仓银行的做法,稍微早了一些。成长性差了一些,但风险是可控的,毕竟便宜!券商股今天的大跌算是一次性释放了金融混业的风险。对于基金组合而言,也不需要急吼吼再调仓。毕竟3000点迟早还是要站上的,即便要卖,也要先找到个高性价比或者高成长潜力的题材。


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发表于 2020-06-30 00:22:46
能写出这么多,足以证明研究的也很深入全面。总结起来就是:稳中向好,不悲观,不冒进,稳扎稳打。
晓资管 作者
发表于 2020-06-30 10:26:19
天長地久 :
能写出这么多,足以证明研究的也很深入全面。总结起来就是:稳中向好,不悲观,不冒进,稳扎稳打。
谢谢
发表于 2020-06-30 16:20:05
亲爱的@晓资管 您的帖子被推荐到APP端【社区】发现页的【精选】了,期待您分享更多原创内容。 您可按照以下路径进行查看:天天基金APP“首页”→右上角“社区”→进入“发现”页→“精选”优质帖。
发表于 2020-06-30 17:13:37
我也是这么认为的 银行没涨主要还是目前场内资金不够 短时间涨不上去
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