沪深300指数算不算一个优秀的指数?
一个指数是否优秀,我们需要从几个方面来衡量。1.长期收益率,投资是为了赚钱,所以投资该指数能获得多少收益是很重要的。2.波动和风险,该指数的波动和风险有多大,通常和收益一起进行比较,一般来说波动越小收益越高的指数越好。3.赚钱概率,在该指数上面的赚钱概率有多高,这个决定了投资难度的高低,有些指数是很难赚钱的,因为赚钱概率非常低。
沪深300是指数里面比较常见的,这是一个宽指数,也就是该指数包含了多个行业。很多基金都以沪深300作为业绩比较基准。那么这个指数是否足够优秀呢?
长期收益率
指数的收益率我们看的是全收益指数,也就是包含了分红的指数。沪深300基日为2004年12月31日,全收益指数目前价格为5000,折合年化收益率为10.94%,接近11%。该指数的基日处于市场估值很低的时候,而目前市场估值水平比当时的高,因此未来长期收益率应该是低于11%的。这个收益率算是中规中矩。
波动和风险
沪深300作为大盘股的代表,波动比中证500低,历史最大回撤率71%(月线)。造成这么大回撤的原因在于当时市场估值过高,且沪深300成长性相对较差。
赚钱概率
赚钱概率我们以任一点位持有两年的赚钱概率为标准,沪深300历史持有两年赚钱概率为54%,持有两年赚10%以上的概率为43%。这个赚钱概率其实很低,主要还是因为A股的生态造成的,A股牛短熊长,市场瞎炒作,导致了长期持有不如短线投机。
综上,沪深300算不上一个优秀的指数。相对来说还是比较平庸的,因此很多主动型基金都能跑赢沪深300。这并不奇怪,一是这个指数不是很优秀,二是对比的还是不包含分红的指数。沉淀的时光
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