如果我们把大盘历史每一个低点连接起来,我们会发现底部是不断上升的。尽管如此,股市依然是7亏2平1赚的规律。很大原因在于市场的波动,市场虽然底部在上升,但是却可能很多年都原地踏步,有些人熬不过去就卖出在了底部。如果说买股票可能会永不翻身,那么买基金这个概率则会小很多,当然行业基金除外。行业基金是有可能变成无底洞的,比如曾经的传媒,军工基金,从顶部下来都是腰斩再腰斩。那么我们应该如何避免在市场底部的时候卖出基金呢?
天量天价地量地价
市场上涨时,成交量随着增加,成交量增加的基础是需要资金的,当市场资金不够的时候,成交量也就无以为继,此时市场上涨就会转为下跌。市场下跌时,成交量随着下降,当下降到一定程度的时候,此时市场只要多点资金进来,就很容易上涨了。A股是一个靠资金推动的市场,所以量价理论在A股是有效的,之前市场1.4万亿成交额,对应的是天量。而最近市场一度成交额在6000亿以下,虽然够不上地量,但风险绝对是小了不少了。
风险可计算的投资品种
所有的恐惧都是来源于无知或者未知,割肉在底部是因为不知道还会跌多少。但有个品种,其下跌空间却是可以计算出来的,那就是可转债。因为可转债具有债底的特性,所以其债底就是最大的风险。以18年可转债最低点3.5%的到期收益率算,当前可转债市场到期收益率-1.6%,简单的计算下(3.5%+1.6%)*4=20.4%,目前可转债市场最大下跌风险大概是20.4%。
上图是一个双低转债投资组合,可以看到波动要比直接投资股市小很多。如果是买可转债基金,那么最好是在可转债整体估值水平较低的时候买入,对于目前市场整体的可转债,性价比其实不是很高。
高折价封闭基金(需要股票账户)
封闭基金是一个不错的投资品种,因为其通常有着较高的折价率,折价率能给长线投资提高安全垫和收益。比如前几天介绍的几只配售基金,这几只基金股票仓位都在20%以下,同时年化折价率达到了3.5%以上,加上市场连续下跌,所以其风险已经大大降低了。适合激进投资者的折价基金也有,比如科创财通等。
不管什么投资方法,都要适合自己才行,同时也要足够的了解自己。有些人高估了自己风险承受能力,这就往往造成卖在底部的结局。沉淀的时光