01
新能源的分化、白马的机会
今晚特斯拉出现了一条消息。
特斯拉正与宁德时代展开深入谈判,在上海厂电动车使用不含“钴”的电池,本来在新能源上下游中,对电池相关企业是利好,但同时需要注意的一点,特斯拉也准备自主研发新电池。
这样说吧,第一点对目前像亿纬锂能、宁德时代和比亚迪有所利好;但第二条对A股电池行业的中长期影响比较大。
如果说,特斯拉想在新能源整车市场提高占有率,全球车企能竞争过它的不多,而现在它想自主研发电池,从过去的需求方可能会转为供应商。
想想就有压力,替国内电池行业担忧。
所以,从明天开始A股新能源板块会逐渐走出分化,或许这个待确定的消息会成为板块的转折点。
确实,最近的市场看不太懂,政策推动指数补了跳空缺口后,如果没有什么太明显的利好推动,肯定会走出分化甚至静寂的无聊行情。
这个时候,对市场没办法预测,也不想预测了,心累。
在2月3日在下跌的位置加了仓后,这段时间都没多余的操作,吃了这一波反弹的肉,但心里很不踏实。
中长期我是看好指数的,但这种涨法真的并不是很明智,每次市场都要巨幅波动来向上。
遇到这种情况,我不能一味建议大家死拿着所有指数基金,一些波动大、不死趴的指数产品,可以做做网格操作。
比如,证券时常可以做做网格,腾挪下资金,赚个10%还是可以的。
今天大盘没涨多少,创业板又涨了1%再次创新高。
没错,还是科技板块助力的。
最近一段时间,科技和新能源出尽了风头,去年那些给公募基金赚的足足的大胖子们,现在回调一点又半死不活的。
比如金融和消费。
我一直在等白酒指数回调到位置,它始终在30倍的市盈率震荡,如果科技和新能源真的开始分化,蓝筹白马的机会终会来的。
现在两融虽然有所提升,但增量资金还不可能实现全盘上涨的局面,正如有位读者留言说的,要等“飞轮”。
一定会让我们等到的。
对了,应一些读者的要求,我加入了中证红利潜力指数,估值适中,没有太好的投资机会。
像这类比较生僻的指数,也不会有太多基金公司去授权,规模不大耽搁人力物力财力,除非为了布局完善整个指数产品系列。
*温馨提示:观点仅供参考,市场有风险,投资需谨慎。
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02
主要市场指数估值
全球主要市场指数数据,综合估值指标为PE、PB、盈利收益率、ROE。
其中,90%为A股核心、行业和主题指数,A股外的主要市场为全球具有代表性的股市,如美股、港股、德股、日股等。
权益资产除股票外,原油、RETIs等大类资产依据历史价格或波动参考配置。
2020年2月18日暨
第670期全球主要市场指数估值数据
- 盈利收益率=1/PE*100%
- ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)
- 分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置
- -表示暂无数据
指数估值表说明:
1. 绿色部分为极度低估和低估指数,安全边际高,预期上涨概率大,具有投资价值,可选择定投,极度低估分位点历史位置低于10%;
2. 灰色部分为合理估值指数,估值适中,已持有仓位继续观望等待,不买卖操作;
3. 红色部分为极度高估和高估指数,安全边际和投资价值低,根据市场热度谨慎对待,建议分批止盈;
4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs等大类资产;
5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;
6. 历史分位点估值区间分布:
极度低估:V<10%
低估:10≤V<30%
合理:30≤V<80%
高估:80%≤V<90%
极度高估:V≥90
7. 部分指数不适用以上指标。
03
长期的投资定位
- 主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
- 寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
- 动态平衡策略和资金网格化管理;
- 基金组合配置,对冲品种风险;
- 中长期投资,忽视短期波动;
- 中低风险策略下的投资品种;
- 最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。