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发表于 2019-05-21 03:06:35 股吧网页版
从估值角度分析当前指数的投资价值

总有读者问当前指数是否有投资价值,二师父就从估值的角度分析下当前指数的投资价值。估值永远是衡量指数投资价值的重要指标,按照格雷厄姆在聪明的投资者里面的观点,只要股票买的价格远低于其价值,未来就一定能够赚钱。


股票投资可能还会遇到退市风险,对于指数基金就完全不会有此类风险。所以二师父可以肯定地讲,任何指数基金只要买入价格远远低于其内在价值,未来是一定能够挣钱的,只是赚多赚少的问题罢了。

 

1、大盘指数——上证综合指数


上证综合指数是投资分析中一个很重要的指数,今天上证综合指数盘中下跌,对于短期的走势我们其实不用过于关注。看看他的估值指标,这个二师父在课程中已经讲过多次。


当前上证综合指数的市盈率12.74,20年历史白分位点是19.23%;市净率是1.33,20年历史分位点是10.76%;都是远远低于历史平均水平的。从这两个估值指标可以得知当前整体市场处于弱势,适合建立底仓并且进一步定投。然而很多人恐惧了,因为大多数无法从一个长远的角度来分析股市的价值,永远把挣钱寄托在股市的短期上涨里,这样就会导致在追涨的过程中遇到暴跌从而发生亏损。


另外看看上证综合指数的股息率,当前股息率是2.6%,比2018年的最高股息率仅仅低0.2%,所以从这个指数的股息率指标观测目前该指数的投资价值已经接近2018年的最佳时刻了。不过,需要警惕的是当前整体股市的估值比14年历史大底的估值还是要高一些,所以坚持定投即可,不要满仓。


2、具体指数的投资价值分析


银行指数,我场内重仓的第一大指数,现在市净率已经跌破1,任何指数的市净率跌破1都是极佳的投资机会,对于银行这类经济晴雨表指数,在这种时刻要敢于重仓。有的人总是觉得银行股票涨幅没有保险、券商和消费类股票大,这是错误的思维,投资需要赚三部分钱:估值上移、盈利增长、股息分红,银行股票的分红是可以和红利指数媲美的。


场外第一大重仓指数50AH,他具有A、H股折价的优势,所以会有超额收益,短期内因为港股跌幅较大,所以最近一段时间上证50AH优选指数的收益率是低于上证50指数的。不过从成立时间到现在的复合收益率50AH优选绝对第一名,这也再一次提醒我们,投资的格局要宏大,眼界要开阔,从10年以上的时间分野来思考问题。这个是对标银行指数的,因为50AH里面有很多金融银行股票,所以二师父场内用银行指数替代了50AH优选指数。


3、并不是所有的指数都非常便宜


指数具有投资价值代表其持仓股票上涨动力足,可是我们也需要在指数便宜的时候购买,否则就只能够成为高位接盘侠,这是非常糟糕的投资情况。


当前白酒指数、消费指数和大盘走势并不完全同步,非常明显地反映了熊市的喝酒行情,我们需要避免定投白酒和消费类指数了。虽然五粮液从年初到现在暴涨了一倍多,可是不要忘记14年白酒企业遭遇了历史性寒冬。太阳底下没有新鲜事,涨久必跌,跌久必涨。这是股市的规律。


希望大家都能够发觉价值指数,在高价值指数处于低价位的时候逐步定投积累份额,然后耐心持有,享受估值增长和企业盈利增长带给我们的收益。和时间做朋友,你会发现财富滚滚而来。

 

相关话题:#指数基金#

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发表于 2019-05-21 07:06:22
师父您好!小白有一个反问题:银行股这么好那么好,为什么银行指数却屡屡低估?净值空间都不如好的债基,很多人并不待见银行指数,这是为什么?是银行指数功能专门化了吗?我想了解其深层原因。面对当前净值低于1的估值,我都不为所动,我理解不了我自己的这种行为。我实际持基经验不足5个月,是我缺少经验见识短的缘故吗?
发表于 2019-05-21 08:21:12
岁月如歌往事如烟 :
师父您好!小白有一个反问题:银行股这么好那么好,为什么银行指数却屡屡低估?净值空间都不如好的债基,很多人并不待见银行指数,这是为什么?是银行指数功能专门化了吗?我想了解其深层原因。面对当前净值低于1的估值,我都不为所动,我理解不了我自己的这种行为。我实际持基经验不足5个月,是我缺...
你提的这个问题非常深刻,但是在这里你永远听不到真话,他说白酒,消费涨高了,可白酒消费成了股市的领头羊,如果白酒消费下跌,股市将一路向下。在当下,只有内需消费才能稳定经济,难道再搞房地产不成?那样银行就会领涨了。
发表于 2019-05-21 08:38:05
岁月如歌往事如烟 :
师父您好!小白有一个反问题:银行股这么好那么好,为什么银行指数却屡屡低估?净值空间都不如好的债基,很多人并不待见银行指数,这是为什么?是银行指数功能专门化了吗?我想了解其深层原因。面对当前净值低于1的估值,我都不为所动,我理解不了我自己的这种行为。我实际持基经验不足5个月,是我缺...
市场总是非理性的恐惧和疯狂的
发表于 2019-05-21 13:19:58
抢地板,占楼慢慢消化
发表于 2019-05-21 15:03:08
二师父,推荐银行指数基金,现在能中仓是吗
发表于 2019-05-21 15:35:50
指数具有投资价值代表其持仓股票上涨动力足
发表于 2019-05-21 15:44:20
在高价值指数处于低价位的时候逐步定投积累份额,然后耐心持有,享受估值增长和企业盈利增长带给我们的收益。
发表于 2019-05-21 16:09:43
投资就是一场修行,过程很重要,结果相反可以稍微看淡。万事万物都有周期,相信坚持终将会有回报。
发表于 2019-05-21 16:18:08
选基就是寻找大概率的配置过程,像食品饮料,医药在各国股市都是长青树,要重配,就算短期挫折,长线也是好的。
发表于 2019-05-21 16:27:43
投资要有耐心,越是着急的时候就更容易犯错。
发表于 2019-05-21 16:34:56
借钱和贷款需求总是存在的
发表于 2019-05-21 16:43:20
投资是一辈子的事情,经常检验投资风格,灵活多变
发表于 2019-05-21 16:46:09
目前阶段还是耐心持有为上策
发表于 2019-05-21 16:48:49
坚持长期定投,看好未来收益
发表于 2019-05-21 16:51:23
感谢老师的辛勤付出和无偿分享!
发表于 2019-05-21 16:52:07
股友olkdkq :
投资就是一场修行,过程很重要,结果相反可以稍微看淡。万事万物都有周期,相信坚持终将会有回报。
有道理
发表于 2019-05-21 16:52:25
谢谢分享!!好帖子,获益匪浅
发表于 2019-05-21 16:53:21
发表于 2019-05-21 16:55:09
稳健一些,慢一些没关系,方向正确就行。
发表于 2019-05-21 16:56:44
败不气馁,亏不割肉。
发表于 2019-05-21 16:57:56
好文章值得收藏学习,楼主辛苦了,给你点赞
发表于 2019-05-21 16:58:37
不以涨喜,不以跌悲,长期坚持,笑看涨跌。
发表于 2019-05-21 16:59:01
浮盈不是盈,浮亏也不是亏。
发表于 2019-05-21 17:00:46
听别人,最终还是要走自己的路,摸索出一条适合自己投资习惯的路数。
发表于 2019-05-21 17:00:56
股友ryY9FU :
败不气馁,亏不割肉。
666,说的对,坚决不割肉
发表于 2019-05-21 17:02:46
市场上依然存在大量价值发现的机会。
发表于 2019-05-21 17:04:18
账号没昵称 :
市场上依然存在大量价值发现的机会。
比如呢???
发表于 2019-05-21 17:07:11
股友U29aid :
投资要有耐心,越是着急的时候就更容易犯错。
有意思
发表于 2019-05-21 17:07:26
基金重在选对后,坚守。
发表于 2019-05-21 17:12:25
感谢分享
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