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发表于 2019-04-25 17:49:08 股吧网页版
我找不到看空的逻辑,你找到了吗?告诉我



 

凡事总是盛极而衰,重要的是认清趋势转变,要点在于找出转折点。---索罗斯。

 

今天上证跌77.78点,收3123点,两市76支个股跌停,目前看这周的周跌幅-4.49%,不出意外,本周的跌幅还得扩大。首先还是要恭喜及时锁定利润的高手们,确实牛逼,比如电总和v大、山行。还要恭喜李蓓这些手握大笔资金的潜在多头,终于等到了相对合理的价格,当然也许还有更好的价格。可我没有减仓,无论是个股还是定投,满仓继续,因为我找不到看空的逻辑,我投资的逻辑链条依然完整。

一、与其说政策见顶,不如说是妈妈放手。任教主的判断是对的,未来不可能继续这种高强度的资金层面的刺激了。回头看这次牛抬头,必然包括了监管层的用心呵护,一路政策加持、资金加持,但不可能一直这样;就像我老婆照顾我儿子一样,健康些了,总要撒手自己跑吧。撒了手,总难免会磕磕碰碰,关键时刻拉一把、扶一下就好了,身体自己能支撑,就自己活动才好。

这么说下来,其实我们无非要判断的是不是环境呵护还在,市场是否健康。先看环境呵护:

12.2万亿降费减税刚刚开始,真正产生效力和威力要到下半年;

2、川大爷说谈的很顺利,大家距离5月见面很近,我觉得,只要肯谈就已经表明了胜利;

3、金融供给侧和科创板也才刚刚在起步阶段,远远没有到落地甚至见到效果的阶段;

4、大城市户籍放开、房地产税明确年底出台、再次重申房住不炒,解放生产力和资金活力也才刚刚开始。

到目前为止,没有一项措施是遏制股市发展的。

二、市场估值并不贵,整体业绩触底反弹的趋势基本确认。再看市场本身是否健康。市场健康与否,我个人认为主要看3个指标,一个是估值和业绩,一个是资金,另一个是规则。

先来看估值,截止到424日,两市平均估值19.23倍,TTM17.26倍,这样的估值不能说贵,还是处在合理范围内的,尤其是对比美国和欧洲股市,在A股对外开放越来越快的前提下,还是很有吸引力的。至于业绩,按照choice数据,截至416日,1491家发布2019年一季度业绩预告的公司中,业绩预喜的公司有911家,业绩预悲的公司有565家,总的来看除了处在出清阶段的钢铁、汽车、文化传媒下降比较厉害外,上市公司还是保持着非常不错的增长的。

资金层面。从大的环境来说,我们的M2和社会资本太多了,这都不需要我这样的小虾米来解读,就一句话,钱真多。具体到市场又是什么情况呢?3月份上证成交8.3万亿,4月份到现在6.77万亿,这都是2016年以来的最高成交额,市场的热情已经被激活。

至于规则方面,这个没话说,就像我家孩子,早产,底子太差,让我操碎了心,我只能通过后天的锻炼和营养,来弥补了。希望我们这次科创板可以增量带动存量,从规则上真正的建设好市场。

总结下来,先天不足的情况下,现在市场估值和资金都不错,还是健康的。

三、泥沙俱下的整体下跌,暗涌着价值主线的愈发重要。为什么市场还会泥沙俱下的下跌呢?我是这么想的。参与这次市场牛抬头的,除了正常的投资者因为跌的太多,开始锁仓并逐笔加仓,还有一波暗流就是赌政策刺激的资金,以所谓的北上资金为代表的聪明钱。现在随着“放手”的到来,聪明钱获利了结是再正常不过的了,毕竟估值到了合理区间,再想快速的无风险套利几乎不可能了。那未来的趋势和价值又在哪里呢?我们该如何投资呢?

我想起了2012的塑化剂和贵州茅台20191季度报告。错过茅台是非常可惜,看着靓丽的一季度报告,真心的祝福各位茅粉,就是现价,也真的值得守候,远没有到高估的时候。什么意思呢?不需要拉太长时间看,现在优质个股15-20倍的估值贵吗?我从心里觉得便宜,就像我2018726日一纸檄文《熊市之中获利的大杀器!珍惜中证500历史性投资机会及对冲策略》提示的一样,我现在觉得这些个股的机会太大了,跟那个时候的宽基一样。我现在是满仓持有,什么时候涨我不知道,我能明确几点:一是真便宜,二是行业稳定向好,三是企业正常增长 拐点到来。

所以,对于大的趋势来说,我真的找不到看空理由。说到具体改变投资决策的,只剩下一个:逻辑崩塌,目前看也没有。

 



发表于 2019-04-25 17:57:48
给了点信心
发表于 2019-04-25 18:01:29
赞!
发表于 2019-04-25 18:12:47
学习了,谢谢
发表于 2019-04-25 18:17:54
分析精辟
发表于 2019-04-25 18:35:13
分析得经典到位,妥妥的大V范儿!
发表于 2019-04-25 18:50:49
专业人士!学习了
发表于 2019-04-25 19:19:05
同感
发表于 2019-04-25 19:23:02
精准评论,点赞支持。站位高,分析明,论述精,满满的正能量。在基吧里能看到你的分析也是有幸了。谢谢
发表于 2019-04-25 20:19:09
是的,否则今年这个改革牛又要流产了!60日线是生命线,一旦跌破,立即执行逃跑计划!目前看只是一次大的震荡!我今天跌幅大的都加了点仓!
发表于 2019-04-25 20:39:39
赞一个,分析专业到位,谢谢!
发表于 2019-04-25 21:13:44
发表于 2019-04-25 22:29:28
今天大跌人人自危 看到这则逻辑清晰 有理有据的评论觉得很振奋 给po主点 关注了!
发表于 2019-04-26 00:50:30
看结果吧。现在我也是捂基不动,支撑的是康波理论。万一又实现了呢?大不了重回2018
发表于 2019-04-26 16:47:25
我也觉得牛市不能这么短吧,去年整体亏30%,现在还有赢利,就当有回去了,等吧
发表于 2019-04-26 23:37:51
谢谢分享,给我鼓励和信心,点赞
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