今天市场下跌，上涨995，下跌4189，涨停57，跌停10

最近这段时间白酒表现一般，在曾经的三大热门行业——“白酒医药新能源”中，白酒板块算是比较硬的了，撑了3年、最后一个才崩溃，里面抱团的资金开始离场。没有什么突然的利空，就是大家对于白酒未来前景的担忧：作为一个可选的高奢消费项目，将来的业绩是不是会下滑？

同样的问题出现在2013年，前一年白酒出现了塑化剂事件，2013年则出现了“禁酒令”，明确规定：

在接待工作中不安排豪华宴请、不喝酒

这个规定，对于主打高端、豪华的白酒来说是灭顶之灾，当时2300元/瓶的飞天茅台一路最低下跌至900元/瓶左右，整个白酒行业在2013年跌了43%。看看这个数字感觉和现在的氛围是不是有点像？

我们熟知的坤坤正是这个时候逆势买入白酒，并且长期持有了10年以上的时间。我特意去翻看一下2013年他所管理的基金年报，希望能看到他对这个时间点买入白酒的分析，是什么的原因支持他做出这个决定，很遗憾找来找去并没有。

勉强找到一段对于个股选择的依据：重点选择长期逻辑清晰、竞争壁垒高和管理优秀的两类企业，一是经过时间考验的行业龙头公司，二是经营模式有特色的中小公司。

另外要给大家科普的一个背景知识是：2013年白酒跌了43%，但同期的创业板一年涨了82%，没有选择去抱团当时最热门的创业板 ，是需要很大的勇气。

这一周A股表现还算可以，但海外市场很不平静。

首先是美国的纳斯达克，昨天跌幅2.3%，目前跌2%。受益于AI概念推动，今年纳斯达克最高涨幅接近20%，但没有只涨不跌的市场。最近的AI概念纷纷开始回撤，昨晚的AI硬件巨头英伟达跌幅6.67%。

AI大模型出来的时候，很多人包括我觉的这个真是再次引领人工智能的浪潮，但是大模型越来越多、参数越来越复杂，作为用户却迟迟没有看到“杀手级别”的应用。就像一个人练了一堆招式，但发现只是一个空架子。

我个人感觉是“人工智能”会一本正经的说错误信息，最为典型的就是之前对于2.8和2.11数字大小的对比，AI会说2.11比2.8大的结论。（当然，如果你反驳它说错了，它也会纠正）

使用人工智能可以解决一部分非常粗糙的、重复性的工作，但最为内核的、精细化的工作还是需要人来操作。现在的AI就像一个能够搬运大石头的机器，力量很大，但需要专业的人员来驾驶才可以，不是普通老百姓上手就能用的。

另外就是日本，今天跌了5.8%，近期日本央行终于开始不情不愿的加息了。在美国准备降息、我们也在降息的背景下，日本的加息，显得格格不入，这会造成日元的升值、影响日本的出口和经济，但同时又是不得不做的事情，因为通胀水平已经抬头，6月份的CPI达到2.8%。

今晚美国公布了一些非农的就业数据，远远不及预期，失业率大涨，消息发布后，美元指数跳水、黄金大涨、美债上涨，9月降息的概率又大了一些，人民币市场强势反弹。美联储进入降息周期后，利好全球的资本市场，尤其是新兴市场，我们这边人民币降息的空间进一步打开。