今天市场回调，上涨828，下跌4466，涨停39，跌停49

无差别下跌的一天，没什么非常确定的理由。上证指数盘中最低点3001.77点，正好今天收盘后半年线3001.77。

有一些读者给我留言：基哥，还是看反转吗？

是的，我还是维持市场已经反转的看法，没有什么动摇的。因为从各方面宏观经济数据来看，经济都是在复苏，这还是万亿国债和专项债陆续发行，没有全部用上的背景下。在不发生黑天鹅的情况下，大盘很难回到春节前的位置。现在距离春节前的最低位置，差不多10%的距离，往下的空间，我觉的是有限，这个风险我愿意承担。

下周，我继续准备定投加仓长丰优选，本月预估完成双倍定投。

这几天半导体还是比较强，几个A股上市公司近期自愿披露了2024年上半年的业绩预告，基本都是同比增长100%以上。同时在公告中，也给出了为什么业绩这么好的原因：

1 主要系行业复苏，产销同比大幅度增长。这里“主要”是关键词，也就是整个行业进入到上行周期带来的增量利润。

2 公司加大研发投入提高技术，当然这个因素自然是“次要”的

去年说的半导体逐步进入到上行周期，现在终于开始逐步兑现到业绩上了，也可以看到机构的钱真是不见兔子不撒鹰，看到利润体现在纸面上，才开始逐步入场。当然，这里也做个风险提示，行业基的波动很大，短期内是随机游走，和基本面无关，注意风险

白酒板块再次回调，今天收盘后创出了今年的新低，申万白酒指数今年跌幅12%，作为上一次公募基金抱团的“核心资产”，白酒应该是这些热门行业（白酒、医药、新能源）里最后一个分崩离析的。

我做了一个数据统计，统计的范围是2021年1月至今，申万一级行业+白酒行业从最高点到现在的回撤，统计数据如下：

最惨的2个行业是社会服务、美容护理，都是小行业，跌幅58%、61%

新能源（电力设备）、医药生物、白酒三个热门行业的回撤是56%、49%、48.5%，都是接近50%的回撤，均排在倒数的后10名里。

几年前我说白酒回到20倍以内的估值，好好考虑一下，没想到今天跌完后，估值已经来到了20.57倍市盈率，快要兑现了。距离我个人设置的网格，还有8%左右的距离，保持耐心。

今天还有个事情，是日本的第五大银行——农林中央金库银行传出暴雷的信息，2024年的亏损预计会从5000亿日元提升到15000亿日元，多出了1万亿日元。主要原因是，准备卖出10万亿亏损的欧美国债，那大概估算一下，这笔欧美的国债亏损率在10%左右。

银行大额亏损，其实核心原因就是美联储一直加息导致的，也是美联储收割全球的一个方法。

几年前美联储放水的时候，这些银行高价购入了欧美的国债，想着这些国家的国债，肯定不会雷的，买入赚个利息。没想到，美联储的暴力加息，导致欧美国债资产价格迅速下跌，虽然这些国债带来的利息是正的，但是买入债券的本金亏的更多。

以10年期美国国债期货为例，从2020年3月至今，跌了接近20%。

如果这些银行真的把国债持有到期，只要这些国家遵守约定还款，是不会产生亏损的，但问题就是银行需要现金来干其他事情，等不到那个时间，所以只能这个时候卖出认栽，浮亏变成了实亏。

这也提醒我们，一定要注意风险控制和现金流，虽然大方向看对，比如将来美联储降息，这些国债涨起来了，但底部不得已卖出的人，早已离开牌桌，和这个没关系了。