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投资，每个人当然是希望赚的越多越好，甚至希望靠着投资基金实现人生逆袭，半年翻倍、一年三倍，这就是典型的对收益预期没有概念。

在投资基金之前，心态一定要摆正。 到底每年多少的投资回报，才算是合理的预期呢？

1、 跑赢通货膨胀是基本要求

跑赢通胀是肯定的，不然就意味着自身财富的缩水。那么通货膨胀率每年有多少呢？根据国家统计局数据显示，作为衡量通货膨胀率重要指标的CPI，近5年来每年的涨幅在2%~3%左右。

数据来源：国家统计局，统计区间：2016~2020 这就意味着，我们每年的理财收益要超过这个幅度，才可能跑赢通胀，不至于让自己的资产贬值。

2、 收益率预期要符合底层资产表现

我们得知道，基金本身并不创造价值，其收益主要来源于底层投资的各类资产，比如股票、债券、存款、权证等，所以基金能赚多少，主要取决于底层资产的表现。 我们统计了近20年来股票（万得全A）、债券（中证综合债指数）、一年期定期存款平均利率以及相应的股票型基金指数、偏股混合型基金指数、债券型基金指数以及货币市场基金指数的年化收益率情况： 数据来源：wind；统计区间：2001.07.07~2021.07.07

从图中可以看出，各类型基金长期表现基本与底层资产回报率一致，我们对于基金投资回报的预期可以以这些资产收益率作为参考。也就是说，如果我们购买的债券型基金，那么我们要求年化收益率为20%显然是不合理的；而对于股票型基金或者偏股混合型基金，长期来看，如果我们要求年化收益达到50%，显然也是不现实的。要知道，伯克希尔哈撒韦公司的年化收益率也只有20%左右，而这个回报率水平是沃伦巴菲特和查理芒格两位投资大师，在不同行业和公司中优中选优、在低估值和高估值之间低买高卖、后来还利用了保险公司资金所构成的杠杆，才达到的长期回报率水平。 当然，如果购买的是某一个阶段比较火热的主题类股票型基金，那么收益率预期可以相应的做出合理提高。

3、 保持理性，不要妄想

“持有不现实的期望会影响我们认知信息的方法，并造成损害。”
——交易心理辅导师马克 道格拉斯《交易心理分析》

投资有好的收益，不仅需要实力，也是天时地利人和的结果，在看到别人大赚特赚时，别心急着羡慕，按捺不住设定同样的目标收益率，更不要沉迷于预测短期市场波动，妄想“只吃肉、不挨打”。 最后，奉上一张全球投资大师的投资年限和年化业绩图：

（来源：丽泽博格的财富号 2021-12-10 13:23） [点击查看原文]