之前说今年的投资关键词是“逆向”，更适合大跌大买，小跌小买。

最近医药真是超靓的仔，很多盆友问要不要追上？

医药我们是坚定长期看好的，但往往短期这个时候，不建议猛追高入，戳《几只悄悄赚钱的医药主动基金！》；而另一边长期赛道，科技行业遭受监管的超预期吊打，很多个股遭遇回调，反而是一个要开始关注、陆续值得布局的方向。

一旦经济周期性因素退潮，经济增长核心动力还是在高效率方向。

一、科技基金有哪些？

在网上看见了一个帖子，问题是“有没有什么好的科技基金推荐？”

不得不说发帖的大佬号召力很强，下面有过百条评论。总结了一下，科技类基金主要有以下几类：

1）基金名称里就有“科技”两个字。这种自然不必说了，天然就是以科技为主题的基金，如果去买消费、大宗商品的话铁定要被基民揪出来批评。

2）各种各样的科技细分行业基金，里面包括各种新能源、先进制造、互联网等等。也就是说，提到科技，大家脑海里闪现的可能还是偏向于狭义的科技——电子通信计算机，再加上新能源。回顾历史上15年、19年、20年，这几个行业都是弹性最大的。

3）一些成长风格的全行业基金，名字里有“成长”、“新兴”、“前沿”、“创新”等。能看到很多成长风格大佬在管的明星产品。大佬们长期能够取得这么好的收益，前十大成分股经常出现一些我们耳熟能详的科技牛股。

这么看，大家眼中对于“科技”基金的挑选都有一定的道理。

科技，可以简单地广义的科技和狭义的科技。一般来说，狭义的科技只要包括四个细分行业：电子、通信、计算机、传媒。

如果放到广义来说，是否属于科技行业其实界限比较模糊，我认为只要能够提升全社会的生产效率，无论是和信息、生命、能源都属于大科技的范畴。新能源、创新药、高端制造等领域，都需要强大的科研能力支持。

但同时，“科技”也是在不断变化的。当对效率的提升出现瓶颈的时候，“科技”的含量就会越来越低，逐渐论为传统行业。比如汽车刚刚诞生的时候大大缩短了我们的通勤时间，是妥妥的黑科技，但是放到现今，谈到科技大家可能很难联想到汽车。

二、盘点7只科技创新基金

近几年，给我留下印象比较深的科技基金主要有三批。从近到远盘点，

首先，最近港股大热，有港股科技相关的基金。科技企业尤其是互联网企业纷纷赴港上市，恒生科技+恒生互联网，挂钩这两个指数的ETF纷纷获批，在香港上市的科技股投资门槛进一步降低，投资工具得到了进一步地丰富。

其次往前回溯，就是2019年下半年开始的各种科技ETF，我们之前做过大盘点，《为何6大科技宽基ETF的成绩天上地下？你选对了吗》。

都是科技赛道上非常好的贝塔，波动比科技细分行业的ETF要小，适合不愿意判断中观趋势，长期投资广义大科技产业的投资者。

最后就是这次主要盘点的，随着科创板的推出而诞生的一批“科技创新”基金。

第一批科技创新基金，成立在2019年5月，七支基金已经走过了两年。这种同时成立的、风格和投资范围都非常相似的基金，非常适合横向比较。

成立两年多以来，7支基金全部净值翻倍，收益率超过100%。华夏周克平和嘉实王贵重，收益率超过了140%。

这两位其实有不少相似的地方。都是北大毕业，投资年限年限都刚过两年，都是主要投资科技、创新题材的基金，业绩锐利程度都没得说。

比较难能可贵的是，两位在投资研究之余，还都活跃在一些社交媒体平台（微博、头条、蚂蚁）上。

要知道，长期投资一位基金经理，除了中长期业绩、回撤、风格这些纸面上的因素之外，投资方法论、观点的即时更新和交流会大大提升基金投资人的持有体验。尤其是市场调整的时候，能够得到来自基金管理人的一手观点会减轻对于市场波动的焦虑。

但两个人的也有不少不同的地方。首先，周克平硕士学的是金融，对口公募基金开始研究TMT；而王贵重博士学的是量子物理学，然后转行做的金融。

另外，两个人的管理规模还是有一定差距的，周克平管理规模超过160亿（包括80多亿战配蚂蚁的创新未来），而王贵重目前在管的规模是25亿。

三、分阶段对比科技创新基金

陆续还有多家基金公司，也都陆续推出了自己的“科技创新”基金。这些基金对标相似的基准，七成左右的中国战略新兴产业成分指数（000171 新兴成指），加上一成左右的恒生指数（中证港股通综合指数）。

首先看2020年这个大年的年度回报，富国的李元博、嘉实王贵重、华夏周克平位列三甲。虽然李元博今年以来业绩一般，但不否认他的长期实力。

再来看看2021年以来的情况。今年科技整体受到的扰动比较多，春节后遭遇了一波猛烈地调整。截至昨天23支科技创新基金里面有15支取得了正收益。广发和大成收益率过10%。

管理两支基金的三位基金经理都比较年轻，大成基金的谢家乐另一支成立稍早的大成科创主题3年，也在2020年取得了85%的收益，管理经验也还不到2年得黑马。

其实广发科技创新，在5月18日之前还由成长大佬刘格菘兼任基金经理，首发时由刘格菘独自管理，随后逐渐让渡给了自己成长投资团队的吴远怡。吴远怡曾经有在险资的投资经验，半路接管过来能否延续刘格菘的犀利业绩，需要时间见证。

总的来说，科技创新的基金们普遍由于首发时配售上限10亿的原因，规模都不大。理论上规模小的基金可以靠一些小市值的公司增厚收益。

科技创新的基金经理全部都是科技、成长标签非常鲜明的基金经理，投资方向非常纯粹，可以顺着这条思路挖到很多宝藏，比如王贵重、谢家乐等管理规模不算大，但是潜力非常大的基金经理。

科技是水大鱼大的行业，增速惊人、赢家通吃、迭代迅速。无论是投资股票还是基金，都呈现出高风险、高收益的特性。基金经理的实力也需要考察稳定性。

这波调整下来，正是值得重点关注，长期跟踪陆续布局的良机。

免责声明：本文及本号任何文章的观点，皆为交流探讨之用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。