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发表于 2021-05-25 21:42:02 股吧网页版
从股票到基金再到基金投顾的模式,会提升投资者的收益吗?


  市场中的智能投顾产品越来越丰富了,比如华夏基金的查理智投,南方基金的司南智投,中欧基金的水滴智投等等。投资者来到证券市场是来赚钱的,从股票到基金再到基金投顾的模式,会提升投资者的收益吗?


  证券市场是一个整体的市场,通过一定数量的股票可以组建成基金,通过一定数量的基金可以组建成FOF基金、智能投顾。如果只是讨论收益,长期股票组合构成的指数基金年均收益率在一成左右,债券基金年均收益率在6%至8%,货币基金年均收益率在2%至4%。在安全性的基础上,收益越高,波动越大。波动的损失不是真正的损失,只要长期持有期限能够穿越各类资产的牛熊周期,就可以与预期收益相匹配了。一般说来,长期持有股票组合构成的指数基金,最好持有五年以上,比如沪深300全收益指数在2015年、2020年都创出了历史新高;债券基金最好持有两年以上,比如2020年的债券基金先涨后跌,甚至波及到了银行理财,但是半年后很快恢复了上涨;货币基金倒是可以随时支取。


  如果投资者明白这些而且能够坚持,买相应期限的股票、基金和基金投顾都能做好。但是,现实的情况是有很多投资者不明白,也有很多投资者明白却不能坚持下来。所以,投资者没有分析股票的能力,也不懂分散地持有股票组合平均盈利,那么由基金帮投资者买吧,基金就应运而生了。这样追涨杀跌股票的投资者少了,抱着快要退市股票的投资者不放的投资者少了,直接买基金了。我们可以看到这波牛市基民热衷参与起来了。但是,去散户化,而很多散户却不会去掉追涨杀跌的人性的弱点,高位申购基金,低位赎回基金,公募基金二十多年来,固然有这样那样的问题,可是年均收益有一成多,而且指数基金透明没有那么多的问题,老牌指数基金的上证50ETF、深成100ETF同沪深300全收益指数一样都创出了历史新高,很多基民却亏损累累。2020年的有基金总结,也有平台总结,期间基金翻了数倍,但是多数基民依然是亏损累累。这就不是选标的的问题了,而是资产配置和如何坚持的问题了,于是FOF基金、基金投顾应运而生。


  无论是机构还是散户,选时都贡献的了负收益,机构通过精选公司股票贡献了正收益,而且还不会盲目操作。但是,可以做好资产配置。其实单只基金的混合型的基金,也有股债平衡功能,可是不能买债券基金、境外基金等其它类型基金。FOF基金组合不仅可以做股债平衡,而且可以做其它类型基金。买单只基金和把基金组合起来成FOF基金组合有什么不一样?还真的是不一样,股票组合成指数基金,关注的不再是每一只股票的盈亏,而是这只指数基金的整体布局和盈亏。同样,基金组合起来成为了FOF基金组合,关注的不再是每一只基金的盈亏,而是这只FOF基金组合的整体布局和盈亏。换句话说,关注点变成了整体的资产配置!可是,很多投资者不明白这一点,你的组合在上涨中减仓了,导致涨得太慢了,我的收益太低了,不好;你的组合在下跌中,回撤得少,也造成了我的亏损了,不好。最后折腾一顿,最后收益还是不如组合。


  为什么投资者愿意折腾呢?除了性格有关,少数的投资者货币基金也没事申购赎回折腾下,最重要的是与认知和坚持有关。投资者折腾波动大的股票和基金,原因就是多数的投资者买的股票和基金带来了承受不了的波动,即使明白了市场周期,可能一些性格不匹配的投资者依然是坚持不住。于是,基金投顾应运而生。与FOF基金组合不同,基金投顾是把投资者能够承受的风险特征、预期收益都有详细的介绍,提供投资者合理的资产配置,并且投资者跟投后是可以自动调仓的,这一点是重点!让投资者尽量的少做决策,专业的投顾给全包了!所以,专业不只是追求收益的专业,而且还帮助克服人性弱点的专业。换句话说,基金比起股票,FOF基金比起基金改变投资者的不良习惯更进一步,基金投顾比FOF基金做得更好,改变投资者的不良习惯为最佳。从封闭式基金、定期开放式基金与开放式基金的比较,从有固定期限银行理财、投资品种与普通基金比较,也是能看出来的。很多开放式基金的投资者的平均持有期限只有几十天。所以,基金投顾有助于培养投资者的习惯,进行长期陪伴。


  基金投顾的模式很好,也阻止不了不良习惯的投资者追涨杀跌基金投顾产品,但是这已经是为投资者认知和坚持服务的投资基金的最好的模式了。我们买了保险产品,十年以上才能拿回点利息来,不如基金组合的收益,那是保险产品有解决用户的痛点。为什么我们不能把基金组合主动当成十年以上才能取出的产品呢?而且还能够取得很好的长期复利。如同读书、健身一样,基金投资也需要常年坚持。无论做什么事情,避免失败才能成功,外因再好终究还要内因起到作用。读书APP有很多,健身APP有很多,从时间、频率上为用户提供了各种挑战,解决了用户的很多痛点,可是如果用户偷懒、急功近利,一样可以抛弃这些工具,逆人性比顺人性难,成功比失败难。


  基金投顾可以说不是提升投资者收益的,是来解决投资者的痛点的;基金投顾也可以说是提升投资者收益的,避免了失败才能走向成功。然而,外因推动再好,最终还是要有正确的认知和坚持的内因推动。目前基金公司和各金融机构都有各种基金投顾产品。这些基金智能投顾产品的核心是帮助有理财需求和认知的投资者,通过评估分析自己的风险承受波动能力,预期收益多少,做好合理的规划,为自己进行制订个性化的资产配置理财方案。投资者如何选择好的智能投顾产品,关键的核心还是对资产配置有清晰的认知和规划。智能外因可以帮助到我们,内因也需要我们有所提升。


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