《赚了指数,收益却没有跟上去?实战经验告诉你真正原因》最近一个月我一直在想的,行
《赚了指数,收益却没有跟上去?实战经验告诉你真正原因》
最近一个月我一直在想的,行业指数基金太多了,收益被半导体券商军工这些基金大大拖累。
晚上研究了一下,我截了一个比较经典的图来说明这个问题,以最近半年以来涨幅为例,320007涨幅是-9.01%,同期沪深300指数是22.92%,两者涨幅差距30%多,真是一个在天上,一个在地下。尤其最近一个月以来320007下跌了15%那么多,而且最近二天的表现也真是渣渣。重配了半导体的我真是痛彻心扉,也是无语凝噎了。
背后的原因就是股市只是结构性行情:股市有很多主题,主题行情来的时候飞上天,没有行情来就一直趴着。可是由于市场资金不足,只能抱团玩小部分主题,大部分的主题就是来凑热闹的,行业指数基金难玩的地方就在于你不确定那个主题会飞上天,但是又不甘心割肉,只能一直等:等来行情如愿以偿,等不来行情就是一个很严重的时间沉没成本和机会沉没成本。综合算下来,核心配置综合类基金容易跟上行情的节奏,卫星配置指数基金来冲刺收益,核心卫星这个策略还是不错的。
再拉一下最近三年以来的涨幅,320007涨了105%,同期沪深300指数涨了51%,还是跑赢了沪深300指数。从半导体在2019年6月开始崛起来看,320007的波动很大,而且都是连续涨或者连续跌,基本就没有来回震荡的局面,也不会做箱体运动:追高的时候看不到顶,探深的时候看不到底。这个特点是诺安和很多基金不一样的地方,太有特色了。
另外一个局面就是320007虽然有回调,可是把2019年6月以来出现的几次底部画个线,可以看到每一个底部都在抬升,涨上去了跌下来再涨上去跌下来,但底部是一次比一次高,至于未来一段时间会不会继续延续这个特点有待观察。
跌的基金难玩,涨的基金也难玩。以009329华宝中证消费龙头指数为例子,最近一年以来涨116%(009329成立于2020年4月17日,还不足一年),同期沪深300指数涨51%。正如我之前的留言:009329这次9连涨把我骗倒了,原本6连涨的时候我觉得差不多了,卖出了不少,想着再接回来,鬼知道那么强势,真是人算不如天算,不要嘲笑我的卖出再买入,基金真的要涨起来,真的太难猜顶部在哪里?
再说一下009392隔壁老王009392汇添富优质成长C基金,最近三个月涨29%,我的持有收益率是9.63%,也是一路加仓加成了现在这个样子。009329不同的地方在于是一个综合类基金,行业比较分散,前十大重仓股的占比比例也不高,诡异的地方就在于009329长期强于沪深300指数。
@基金小助理 @天天精华君 @问答君 #消费板块 估值过高还是潜力无限?#
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20210214/size500/96CB5F43C219A4CEC6FA86D5F5A47EBB_w1080h1510.jpg)
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最近一个月我一直在想的,行业指数基金太多了,收益被半导体券商军工这些基金大大拖累。
晚上研究了一下,我截了一个比较经典的图来说明这个问题,以最近半年以来涨幅为例,320007涨幅是-9.01%,同期沪深300指数是22.92%,两者涨幅差距30%多,真是一个在天上,一个在地下。尤其最近一个月以来320007下跌了15%那么多,而且最近二天的表现也真是渣渣。重配了半导体的我真是痛彻心扉,也是无语凝噎了。
背后的原因就是股市只是结构性行情:股市有很多主题,主题行情来的时候飞上天,没有行情来就一直趴着。可是由于市场资金不足,只能抱团玩小部分主题,大部分的主题就是来凑热闹的,行业指数基金难玩的地方就在于你不确定那个主题会飞上天,但是又不甘心割肉,只能一直等:等来行情如愿以偿,等不来行情就是一个很严重的时间沉没成本和机会沉没成本。综合算下来,核心配置综合类基金容易跟上行情的节奏,卫星配置指数基金来冲刺收益,核心卫星这个策略还是不错的。
再拉一下最近三年以来的涨幅,320007涨了105%,同期沪深300指数涨了51%,还是跑赢了沪深300指数。从半导体在2019年6月开始崛起来看,320007的波动很大,而且都是连续涨或者连续跌,基本就没有来回震荡的局面,也不会做箱体运动:追高的时候看不到顶,探深的时候看不到底。这个特点是诺安和很多基金不一样的地方,太有特色了。
另外一个局面就是320007虽然有回调,可是把2019年6月以来出现的几次底部画个线,可以看到每一个底部都在抬升,涨上去了跌下来再涨上去跌下来,但底部是一次比一次高,至于未来一段时间会不会继续延续这个特点有待观察。
跌的基金难玩,涨的基金也难玩。以009329华宝中证消费龙头指数为例子,最近一年以来涨116%(009329成立于2020年4月17日,还不足一年),同期沪深300指数涨51%。正如我之前的留言:009329这次9连涨把我骗倒了,原本6连涨的时候我觉得差不多了,卖出了不少,想着再接回来,鬼知道那么强势,真是人算不如天算,不要嘲笑我的卖出再买入,基金真的要涨起来,真的太难猜顶部在哪里?
再说一下009392隔壁老王009392汇添富优质成长C基金,最近三个月涨29%,我的持有收益率是9.63%,也是一路加仓加成了现在这个样子。009329不同的地方在于是一个综合类基金,行业比较分散,前十大重仓股的占比比例也不高,诡异的地方就在于009329长期强于沪深300指数。
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