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发表于 2021-02-05 16:21:35 股吧网页版
农业也是渣男板块?!说说农业基金的持有姿势

最近市场波动挺大,大家心态都还好吗?

看了一下今年以来A股市场各个板块的表现,申万一级行业今年以来涨幅排名前10,大部分是“顺周期”,银行终于后来居上。

戳《复盘了大金融历史上三波行情,看看“三低”明年到底有没有戏?》《讲究性价比,明年先配点儿金融地产》

今年开年,我们写过一波A股农林牧渔板块的亮眼表现《开年两天,这个方向涨幅霸榜,有机会?!》。

没想到开年气势如虹的大农业,这临近过年了反而有点不给力了?!


难道大家原地过年,就不用杀猪宰羊包饺子了吗?

开个玩笑哈,我们上一篇文章也讲过,农林牧渔板块一直以来都讲“猪粮安天下”,种植业和养殖算是农业里比重最大的两个方向。这两个方向本身就有很强的周期性,比如“猪周期”的威力大家2019-2020年深有体会。

周期波动性大的都可以叫“渣男”板块,比如券商、军工,投资得先认清这类板块的特性。涨起来上天,跌起来心碎。

所以,不论是投资农业板块的股票还是买农业主题基金,对“高波动”的心理承受能力一定要提前搭建起来。

不过,咱们投资还是不能只看短期波动,得眼光放长远。

1、先看看深耕农林牧渔板块的头部券商们怎么看

天风证券研报表示,近期生猪养殖板块的下跌,主要受生猪期货上市之后大跌影响;种子板块下跌主要是因为前期涨幅较高,出现调整所致。下跌之后,农业板块投资价值显现。

种植产业链景气度高,春耕农资需求有望显著提升。认为种植产业链景气度有望持续高企,预计春季种子、化肥等农资需求有望显著提升。预计后续一号文件、以及两会期间或继续有种业相关政策出台,转基因商业化进程有望加速。

兴业证券认为,2021农产品年度供需展望显示,畜禽周期下行,农产品普遍迎来牛市,重点关注种植链主线及养殖后周期投资机会。种子板块,粮价上行叠加转基因政策放开,板块或持续受催化。生猪方面,随着行业产能持续恢复,猪价预计从高位震荡转为周期下行。

2、再看看政策面

十四五规划中重点提出“确保粮食安全”。相关机构表示,粮食安全是“国之大者”,保障国家粮食安全,就是保生命安全、保生存安全、保基本安全。加快种业科技创新,做大做强现代种业,打赢种业翻身仗。

总的来看就是,长期看好,“种子”是重要的发力点。

3、农业产业基金经理观点

咱们之前梳理过,因为猪周期下行,而农业板块指数中大概里面有百分之六七十其实来自于生猪养殖,所以布局农业指数基金可能效果一般。主动基金更有择时选股空间。

而现有的6只农业主题主动基金中,长期业绩表现较好的是嘉实农业产业、银华农业产业等;现在规模最大的是嘉实农业产业。

我们来看看,基金经理们的观点。


发现嘉实农业产业基金的基金经理吴越,竟然在自己的头条号提示粉丝农业板块的“短期高波动”天然属性。这种锐利的投资工具,要有相应心里准备。


吴越在嘉实农业产业的四季报里,也提到了他的布局思路。他认为农业板块结构严重分化,短期生猪养殖有春节行情,中期维度转基因种子+农产品为核心投资方向。根据猪价节奏逐步减仓生猪养殖板块,规避猪周期长期下行风险,同时养殖板块内部持股聚焦至绝对龙头上。全面加仓种子板块,2021年转基因种子政策催化+主粮价格拐点带动;加仓农产品板块,包括糖、油脂链、原奶等。

吴越判断2021年通胀将超市场预期,农产品有望迎来三年维度周期的起点,可能会成为2021年市场新的主线,对2021年乃至未来三年的农业板块持乐观态度。

银华农业产业四季报中表示,认为种植板块开启了上行周期,农产品价格未来看涨,再叠加生物育种的技术突破,种植板块值得重点配置。


而农业中的养殖板块,市场对猪价较为悲观,但认为此次猪周期由于疫情长期存在,使得生猪的产能恢复情况较为缓慢,生猪价格在回落的过程中有可能超出市场悲观预期,部分成本控制能力较强的龙头公司,能够成功穿越周期,实现利润的持续增长;

在农林牧渔板块中看好种植业行业机会,看好生猪养殖个股机会;在食品饮料中看好白酒上半年的景气延续机会,看好食品板块中部分小龙头成长为大龙头的机会。

所以综上,都比较看好种业的机会,且在通胀涨价预期下,农业板块有抗通胀的属性,还是具有一定配置价值。

看好2021年农业板块机会的投资者,做好心理准备,系好安全带,保持淡定才是正确的持有姿势。

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发表于 2021-02-05 16:31:34
发表于 2021-02-06 15:01:58
三大渣男军工 券商 有色,现在还加一个农业
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