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发表于 2019-04-03 09:54:11 股吧网页版
市场认可的方向:涨价!

涨价行情,王者归来

昨日盘中1点半左右,大盘开始转弱震荡向下,东方通信开始炸板,而广晟有色五矿稀土为代表的稀土板块开始上攻,两点左右方大炭素直线拉涨停,宣告着大周期板块的回归。截止收盘,诸多科技股大幅杀跌,而分散染料、稀土、有色、水泥等诸多涨价板块涨幅领先大盘。


经济数据强劲

331日国家统计局发布了3月中国制造采购经理人指数(PMI)为50.5%,比上月上升1.3个百分点,连续3月低于50%临界点后重回扩张区间。

PMI是反应制造业或者服务业整体增长或者衰退的指数,而50则为荣枯分水线,高于50则说明在扩张,低于则说明在衰退,此次PMI数据显示供需两端有所回暖,经济正逐步好转,二季度有望企稳回升。


涨价行情逻辑在哪?

3PMI数据重回荣枯线上方,超出市场预期,尤其是基建产业投资的不断扩张,会使得周期品(煤炭、有色、钢铁、水泥等等)需求进一步好转。需求的增加也使得产品价格开始上涨。通俗点说,国家经济要稳住,还得靠基建投资稳住,而基建投资增速已从去年十月开始企稳回升了,而很多基建无非公路、铁路、桥梁等等工程的新建、扩建、恢复,这都少不了钢铁、水泥、有色、玻璃等周期品种的需求。

增值税减税41号正是落地,而此次减税中受益力度从高到低排序为机械设备、化工、汽车、有色、建材等等。很多人小看了减税给企业带来的利润,实际上很多机械设备、有色的相关公司利润弹性大(小幅的减税,利润大幅的增加),减税会极大改善公司的经营业绩。

对于一家公司来说,在成本不变的情况下,主营产品的涨价是实打实的利润增厚,而当下正适逢上市公司陆续公布年报或一季报,业绩效应显得尤为突出。

而对于多数周期品种来说,普遍处于估值低位,且位置较低,除业绩推动上涨外,也有很大的补涨空间。

从近期市场的走势来看,因适逢年报披露的高峰期,涨价品种逐渐被市场任何,之前小编也发过许多产品的涨价逻辑,这次小编再补充一些新的方向。


水泥:全面涨价即将开启

全国水泥已经连续第二周上涨了,目前全国水泥均价在415元左右,相比去年同期增长了5%

目前引领涨价的区域主要集中在华东和华中地区,尤其是华东地区,水泥价格已经高于去年同期10%,因为这些地区需求恢复较快。华东、华中水泥主要上市公司有华新水泥万年青上峰水泥海螺水泥

整体来看,水泥春季涨价态势已经基本确立。基建是稳增长的重要抓手,随着基建投资的不断扩张,水泥板块或收益。

相关基金:

161606[融通行业景气混合],前十大重仓股中包含了华新水泥海螺水泥,持仓比例近15%。从持仓上看,基金经理更好看春节之后周期品估值修复的机会,包括水泥、工程机械、重卡,春节后基建工程陆续改工对周期品的需求是正向的。在成长性方面配置了旅游免税(中国国旅)、医药(长春高新)、电子(广联达)等方面的个股。换句话说,基金经理一方面押宝了基建投资机会,另一方面又押宝了成长股的机会。


稀土禁运政策

缅甸稀土矿出口禁令持续发酵:2018年我国进口稀土矿3万吨,其中2.6万吨来自缅甸,并且以重稀土为主,2018年底,缅甸进口矿被暂停,214号重新开放,但是设置了3个月期限,也就是到5月又将重新全面禁止,预计将影响国内稀土供给的30%-50%,同时国内由于环保原因江西稀土矿也在停产中。

随着时间节点的临近,国内中重稀土价格持续上涨,中重稀土的代表氧化镝上周继续涨价4%,年初至今已上涨20.5%

总的来说,重稀土,尤其是镝,作为“工业味精”,下游需求稳定。供应和库存情况对价格影响大。

稀土是个小市场,单价高,且相关新闻容易引发关注度,在出现短缺的时候,容易形成恐慌情绪。造成上游惜售,下游抢购,在供需同时发力的背景下,中重稀土将可能迎来一波独立性行情。

相关个股:广晟有色五矿稀土北方稀土盛和资源厦门钨业

相关基金可参见:

错过“养猪喂鸡”行情? 这些涨价产品存在机会

 

PTA:市场持续升温

涤纶长丝产业链是PX-PTA-涤纶长丝-下游。此前,国内PX供应不足,依赖于进口,议价能力弱,所以基本上产业链的利润都集中在PX一端,PX利润大概是每吨1500元,而PTA、涤纶长丝利润只有不到200元每吨。但是,目前国内PX产能陆续投产,产业链的利润将逐渐转移到PTA、涤纶长丝一端。这是涤纶长丝中长线的逻辑。

PX-PTA-长丝产业链利润端逐渐向下游转移的逻辑不断印证:

上周,PX价格维持弱势震荡,PTA价格上涨近2%,价差(PTA-PX)上涨近10%PTA盈利能力大幅改善;同时,由于4月检修期来临,供应面临收紧,而需求稳定增长,二季度PTA将持续走强,长丝价格与价差也将有所上涨。

PTA相关个股:新凤鸣恒力股份恒逸石化荣盛石化等;

长丝相关个股:桐昆股份荣盛石化中泰化学三友化工新乡化纤南京化纤等。

相关基金可参见:

错过“养猪喂鸡”行情? 这些涨价产品存在机会

 

聚合MDI:价格大幅上调

巴斯夫上调MDI价格3000/吨,万华化学上调2600/吨并且限量供货,市场价目前已经涨至17700-18400/吨,单周涨幅18%,较1月初11000元上涨60%。未来几月将迎来厂商检修高发期,外部供给将持续减少,聚合MDI的涨价序幕才刚刚开启。

相关个股:万华化学鲁西化工

相关基金:我们筛选了华安智增精选灵活和工银高端制造股票两只基金,二者虽然都重仓持有万华化学,但风格却迥异。

光从华安智增的持仓来看,涉及银行、地产、白酒、钢铁、家电、水泥等多行业清一色的蓝筹白马股,熟悉以下白马股的基民一看便知该基金属于价值型基金,所以在持股上必需稳健不能冒进,投资的行业也是主要在传统领域,是投资者追求稳定收益不错的选择。

工银高端制造前十大重仓股中一半以上偏向于行业景气度较高的新能源板块,包括光伏产业、锂电池、新能源汽车部件,虽然持有的个股成长性很好,但有利有弊,持仓板块集中度过高,整个板块受政策影响大。

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相关话题:#周期股又开始大涨,谁是背后推手?#​

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发表于 2019-04-03 11:13:44
诚志的CBD额度大概在四十吨,纯度99%以上市场价每吨5千万美元,40吨20亿美元,净利60%。国内的工艺水平,已经可以达到99.6%以上。我们来估值诚志:40吨产量,20亿美元销售额,净利13亿美元,约人民币70亿人民币。70亿十22亿MTO收益 10亿OLED=102亿,182亿除以3.88亿股,顺灏每股收益46元,60X46市应率=1500元,下一个贵州茅台。
发表于 2019-04-03 11:18:39
诚志汉盟的CBD额度大概在2000吨,纯度99%以上市场价每吨5千万美元,2000吨200亿美元,净利60%。国内的工艺水平,已经可以达到99.6%以上。我们来估值诚志:2000吨产量,200亿美元销售额,净利150亿美元,,下一个贵州茅台。
发表于 2019-04-03 11:24:15
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-04-03 15:50:02
水泥板块尾盘大涨,也是跟一带一路
发表于 2019-04-03 15:52:41
茅台的崛起刺激了不少资金进入权重,目前周期股的动作不是很大,尤其水泥板块,不过这个方向可以继续关注
发表于 2019-04-03 16:11:15
抄底白马股
发表于 2019-04-03 16:13:11
大盘强势突破3200点整数关口,稳中向好
发表于 2019-04-03 16:19:52
好文章值得收藏学习,楼主辛苦了,给你点赞
发表于 2019-04-03 16:22:01
科技、有色等板块今天震荡调整,明天继续关注
发表于 2019-04-03 16:27:07
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-04-03 16:27:48
涨知识了
发表于 2019-04-03 16:31:56
王者归来!
发表于 2019-04-03 16:32:09
期待市场好表现
发表于 2019-04-03 16:35:00
大盘强势突破3200点整数关口,稳中向好
发表于 2019-04-03 16:54:29
感谢楼主分享~
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