• 最近访问:
发表于 2024-11-19 17:43:20 天天基金Android版 发布于 陕西
冬季养生与债基投资

#秋冬换季小妙招# 在寒冷的季节,更宜进行食补。冬令进补指在冬至前后进行,这是自古以来认为最佳的进补时机,方法宜顺应自然、注意养阳、以滋补为主。根据中医“虚则补之,寒则温之”的原则,在膳食中应多吃温性、热性特别是温补肾阳的食物进行调理,以提高机体的耐寒能力。而我现在的投资也以稳健的债基为主。
9月24日以来10年期和30年期国债收益率分别上升了15.5个基点和24.0个基点,回调幅度显著。突如其来的反转让我们债基投资者有些担忧,在权益市场火热的同时,我的债券基金却连续下跌,债市未来是否还会继续下跌。
股市的回暖使得部分资金,特别是避险资金,从债市流向股市寻求更高收益,资金的大规模转移引发了债券的调整。同时,随着债券市场波动加剧,部分投资者可能会选择赎回债券基金和理财产品,这种行为也会增加债市的调整压力。
权益市场火热时债市表现一定差吗?不过“股债跷跷板”效应是市场结果的体现,而非原因。股债关系受到宏观经济状况、货币政策、市场情绪等多种因素的影响。
其实,历史上也曾多次出现“股债双牛”现象。例如,在2014年-2015年,中国股市经历了一轮显著的上涨,而同期债市也呈现上升趋势。当时央行实施了多次存款准备金率和基准利率下调,引入定向降准,并创新性地推出了中期借贷便利和常备借贷便利等货币政策工具。由此可见,股市的上涨并不一定利空债市,关键在于上涨的驱动因素。
下一阶段,宏观政策组合拳的力度可能会显著加大。目前,财政配套政策尚不多,实物工作量落地进度仍然偏慢。为了“努力完成全年经济社会发展目标任务”,后续财政政策势必将跟进发力,从而对当前宽信用缺少抓手、经济主体预期偏低的局面形成边际修正。
短期内,考虑到制造业“秋旺”来临,地产也进入传统“金九银十”,同时政府债发行计划仍然偏高,我们预计本轮政策刺激大概率会伴随着基本面的修复,债市可能还需要消化经济短复苏的压力,后续市场波动可能仍然偏高。
但是,从长期来看,经济基本面或许是影响债市长期走势的重要因素。我国经济环境仍处于新旧动能转换的过渡期,当前基本面修复需要低利率环境支持,这并不支持债市走势彻底反转。加之美联储年内仍将可能继续降息,未来国内降准降息仍然可期,利率下行趋势或尚未结束。
债券资产呈现出明显的“牛长熊短”特征。历史上每次遭遇回调,均能在时间的帮助下修复回撤,并再次创新高,走出长期向上的收益曲线。
综上所述,当债券基金遭遇回调时,投资者不必过于担忧,千万不要因为短期的波动,就动摇我们基于配置需求买入债基的初衷。对于债券基金投资而言,要想“赚得到”,“拿得住”是很重要的一点。
而且债券基金可以平衡资产组合的风险与收益,对于不同风险偏好的投资者都具备一定适配性:
对于风险偏好较低的投资者:债券基金可以作为主要的投资品种,提供较为稳健的收益,满足其保守型投资需求。
对于风险偏好适中的投资者:可以将债券基金与股票等权益类资产进行搭配,构建一个平衡型的投资组合,在风险和收益之间找到一个合适的平衡点。
对于风险偏好较高的投资者:虽然可能会将更多的资金配置到股票等风险较高的资产上,但也可以适当配置一些债券基金,以降低组合的整体风险。总而言之,债券基金在投资组合中起着提供稳健收益、平滑波动、降低风险的作用。是投资组合中的“压舱石”。如果投资者近期没有紧急的资金需求,且对股票市场的后续走势不确定,保留债券基金可以作为一种风险对冲。@易方达基金



郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500