发表于 2019-01-10 10:01:15 股吧网页版
2019市场风格判定,优选哪只50指数基金?


引言:不少小伙伴看好今年A股市场会是成长风格,也有小伙伴判断是均衡风格。那么,一旦认定某种风格后,哪只50指数基金将是最优选择呢?

 

从各大机构对2019年A股市场风格的展望来看,超过半数认为成长风格将会表现更好,当然也有看好均衡风格和价值风格的。但不管是哪种风格,目前市场上的50指数基金一定是大盘风格搭配的绝佳选择。那么问题来了,富时A股50指数、上证50指数、央视50指数、基本面50指数,分别在哪种市场风格情况下表现会更好?换句话说,一旦判定2019年市场是成长风格,应该优选哪只50指数?如果判定是价值或均衡风格分别又应该优选哪只50指数?

 

先简单过下四只50指数的区别~~富时A股50指数选择了沪深两市规模最大的50只股票作为成分股,可以理解成“中证50”;上证50指数选择了沪市规模最大的50只股票作为成分股;央视50指数成分股以“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”五个维度从沪深两市挑选,每个维度各选择10只;基本面50指数则以“营业收入、现金流、净资产、分红”四个指标从沪深两市挑选出经济规模最大的50只股票作为成分股。

 

所以,从成分股筛选的角度大致能看出富时50和上证50是从市值规模出发,可以简单理解成价值风格;央视50挑选的五个维度更加侧重成长风格,而基本面50则偏向平衡风格。那么,事实上历史表现如何呢?司令整理了最近四年A股市场风格,正好价值、平衡、成长三种风格都被轮到了,一起来看看表现。此处有MARK:本文尝试以华润元大富时中国A50指数(下文简称“富时50”)、易方达上证50指数A(下文简称“上证50”)、建信央视50(下文简称“央视50”)、嘉实基本面50指数A(下文简称“基本面50”)举例进行分析,但并不代表跟踪50指数的基金只有这些。

 

从下表可以看出:2015年市场偏重成长风格时,沪深300上涨5.58%,四只50指数基金中表现最好的是央视50上涨17.57%,表现最差的是富时50下跌-7%;2016年市场偏重平衡风格,沪深300下跌-11.28%,表现最好的是基本面50上涨3.87%,表现最差的是富时50下跌-3.65%;2017年市场偏重价值风格,沪深300上涨21.78%,表现最好的是央视50上涨49.52%,表现最差的是基本面50上涨28.12%;2018年市场偏重均衡风格,沪深300下跌-25.31%,表现最好的是基本面50下跌-12.79%,表现最差的是央视50下跌-22.81%。


从过往四年历史数据来看,央视50不管A股市场是偏重成长风格还是价值风格,表现均好于另外三只50指数,而当市场偏重均衡风格时基本面50胜出。

 

看看透过它们的成分股行业分布是否能瞧出一些端倪?央视50成分股在四只指数里制造业占比最高,金融业次之;基本面50和富时50、上证50相比虽然金融业占比都是最高,但制造业占比是另外两只指数的一半,被分给了建筑业,行业占比的确会更加均衡。

好了,不知道大家对于2019年市场风格是如何预判的?如果认定某种风格后又会选择跟踪哪只50指数的基金?

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(来源:养基司令的财富号 2019-01-10 09:52) [点击查看原文]

相关话题:#指数基金#

发表于 2019-01-10 16:45:23
文章很赞,收藏了
发表于 2019-01-10 16:45:46
支持楼主,有心了
发表于 2019-01-10 16:46:09
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-01-10 16:46:43
拜读了,干货
发表于 2019-01-10 16:47:05
专业帖,涨知识了
发表于 2019-01-10 16:47:25
赞一个楼主有心了!
发表于 2019-01-11 22:31:13
不错!
另有看法如下:
如果短线博7天波段的话,可选择“易方达上证50指数C“(http://fund.eastmoney.com/004746.html),申购费率为0,7天后赎回费率也为0,节省了0.65%(或0.62%)的手续费,就短期来说,或许还优于“央视50”。
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