央行货币委员会大佬的一则讲话引发了市场对货币流动性收紧的恐慌，市场三大指数今天全部大跌，不过今天指数大跌，但实际上个股的跌幅比昨天还小一些，主要是抱团股、权重股这些前期涨幅巨大的有较大调整。

今天的国债逆回购达到了年化5个点，这在近期算是高点了。看得出央行是有收紧流动性的动作，不过高层也说了，货币政策的转向不会突然、急速，还是会比较缓和的。我觉得今天的指数大跌，更多的是市场借这则消息消化浮筹。年后，几大指数尤其创业板指涨幅较大，适当的放缓速度，实则有利后面的行情。

央行大佬说部分领域已经有泡沫，体现在股市和部分城市的楼市。这两者都是靠资金推动的，现在全球都在放水，多出来的钱更多的是往这两个地方怼，想不涨也难。楼市国家是在拼命摁住，股市呢，国家想控制膨胀的速度，希望来一个所谓的慢牛，既能保证企业的募资，又不会太疯狂从而过快的一地鸡毛。所以呢，有泡沫的苗头就出来敲打下。

货币政策收紧肯定不利于股市，但目前从货币政策的影响来看股市好日子还有段时间。美国、欧洲等地方的疫情还看不到头，只能继续大规模印钞，国内虽然总体控制住，但小规模的疫情还是有，加之全球经济下行的影响，应该不至于那么快的收紧货币政策。

今天的市场从板块来讲，军工跌幅较大，军工板块是风险偏好高的资金比较垂青的，也可以理解，不过公募基金不太喜欢军工股，他们的持仓里面也极少配置。还有一个板块公募基金也不怎么喜欢配置，就是证券板块。极少在知名基金经理的基金持仓里面看到重仓股有军工和证券，但是这两个板块却是散户心头好，也算是网红板块吧。他们有个特点就是周期性太强，脉冲性太强，一旦高位套牢，解套就会遥遥无期。机构们为什么喜欢消费、医药，因为他们的确定性强，周期性弱。我个人配置主动基金时，喜欢配置平衡风格的基金，我一向以为投资不是赌博，没必要押宝周期行业板块，因为踏准这些板块的脉冲式节奏太难了。

今天实盘趋势策略净值下跌2.23%，是今年至今最大的单日下跌。股市上这点波动稀松平常，我也没啥焦虑，趋势策略止损不止盈的特点决定了不会大亏，而且还特喜欢阶段性暴涨暴跌的，只有这种大波动才能给趋势策略带来超额收益。我一直在考虑的事情就是主动基金的退出时机，现在还称不上多大的泡沫，局部过热而已，所以继续拿着。

因为去年的投资收益较高，很多人的收益欲望被吊起来了，这种心态不利于科学投资。我的期望值是年化20%，有15%也够了，对我来说关注点更多的在控制风险，注重风险收益比。最后一句话，大家共勉，人这一生，其实很短，与其在渴求中身心疲惫，不如在知足中过好一生。