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上周发生了很多热闹的事情,但对于我们的投资,实际关联并没有那么大。
投资这么多年,我一直的经验与做法都是,多关注具体投资机会,淡化宏观,不预测市场。
那么,我们做投资,真正关心的问题,应该是什么呢?我个人认为,是以下四个。
一是,风险是否可控?
在任何一笔买入之前,要知道自己的极限亏损是多少。
对于投资者来说,短期关注的往往是收益,但长期而言,风险控制却是复利积累的关键,毕竟,收益积累越大,回撤造成的伤害也就越高,同时,回撤50%,需要上涨100%,才能收复失地。
我以前常说,如果风险不可控,那么,谈收益是没意义的。
很多人之所以在股市暴跌时感到恐慌,根源在于,不知道自己所面临的风险,到底是多大。
二是,可预期的收益是多高?
投资中,经常会出现,买入前预期很低,但实际回报却非常高的怪现象。
其实,这背后的道理也很好理解。
既然预期这么低,你仍然敢买,那说明,你的把握非常大,安全边际留得非常足;同时,越是价格上涨,后面买入的投资者,预期就越乐观。这样下来,收益自然会我们之前预期的高。
三是,收益会怎样实现?
就股票来说,收益实现的方式有挺多种,股价上涨是一种,其他还有,现金分红、回购、要约收购、实物派息等等。
可转债实现的收益方式,也有多种,比如说,转股价值提高,溢价率上升,下调转股价,参与回售等等。
其他,投资工具,也有各自的收益实现方式。
但无论选择哪一种工具,在做投资决策时,都要提前想好,自己的收益会以什么样的方式实现,并且确定,自己的收益为什么一定会通过这种方式来实现。
个人观点,如果预期的收益,无法通过自己有把握的方式来实现,那这样的预期收益,就是镜花水月,约等于零。
四是,实现收益的时间要多久?
世界上,虽然确实存在可以永久持有的股票和基金,但这样的公司与基金,极其极其极其极其稀少,而且,存在极大偶然性与幸存者偏差。
绝大多数的投资,都需要考虑,兑现收益的时间。
综合考虑、反复衡量之后,如果没有性价比更高的投资品种,那么,我们都会选择继续持有原标的,久而久之,也就成了长期持有。
长期持有是一个自然而然的结果,而非是,机械执行的教条。
个人观点,这四个问题考虑清楚了,投资中绝大多数疑惑也就解开了,其他事情,安心做一名吃瓜群众,搬个小马扎看戏,就足够了,没必要患得患失。
好了,今天,就简单聊这么多,明天见。