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最近,我回复了同学们很多问题。其中,非常多的问题都具有普遍性,今天我整理了部分比较基础的内容,特供给感兴趣的朋友,尤其是刚刚接触投资的同学。
一、提问:沈老师,如再发生08年全球性的金融危机,现有两个组合该如何应对、调整?
1、重要的不是危机中怎么做,而是危机前怎么做。如果危机到来时,才想起来该如何应对,往往为时已晚。
就像2015年股灾前,我虽然没有预料到会有股灾发生,但已经明显感觉到当时市场过热,因此,在当年的5月至6月,将自己手中的股票,全部换成了既可以保底,又可以在股市下跌中赚钱的分级A。
提前做好了准备,当危机到来时,应对起来就会从容自如很多。
2、「蜗牛定投计划」会按既有策略操作,在沪深300同时进入近10年和深港通开通后的20%估值分位以下,将短债基金换为股票指数基金,同时,将每周定投的股票指数基金,额度由现在的半份提高到一份。
3、「小鳄鱼配置组合」会在,至少3个加仓信号同时触发之后,才会考虑加仓,这三个加仓信号,基本只有在2008年9月份以后、2014年上半年这种极度熊市的后期,才会触发,而且,为了容错,「小鳄鱼配置组合」最高只配置80%的股票类资产仓位。
4、我个人认为,未来肯定会有金融危机,但像2008年这样的股灾,至少在近几年出现的可能性并不大,因为,所有的金融危机,都是为之前的过度繁荣买单。
2008年的股灾,本质上是在为2007年的超级泡沫买单,要知道,2006年、2007年,无论是股票、房地产、大宗商品,都是超级大牛市,A股、港股和美股都在暴涨,上证指数两年半的时间,从不到1000点,涨到6000点,这些都是目前不具备的。
二、提问:沈大,最近市场调整,洋河股份跌幅挺大的,是不是短期洋河出现了一些问题,导致洋河估值偏低,低于其他白酒的估值,想听听您的看法。
在所有A股中,洋河肯定是一家非常优秀的公司,洋河的问题在于,它的高端产能太过有限,而且,品牌上完全无法和茅台、五粮液相比,相对于茅台、五粮液等公司有折价,是正常的。
三、提问:沈大,黄金涨了很多,现在是投资时机吗?谢谢。
黄金只有短期避险博弈价值,没有长期投资价值,长期回报,远低于股票和债券类资产。
黄金本身并不产生现金流,而持有成本又很高,如果你认为,你现在买黄金,未来会有更多的人来推高价格,那就可以买,否则还是不碰为好。
我自己的选择是不碰。
四、提问:沈老师,目前股票、股票类基金等权益类资产的仓位,您觉得多少比较合适?
个人观点,保守型投资者,A股港股蓝筹股 20%至40% 左右仓位比较合适;激进型投资者,A股港股蓝筹股50%至70%左右仓位比较合适。
「小鳄鱼配置组合」目前持有约35%仓位的A股蓝筹股。
垃圾股、小盘股,我个人选择坚决远离,不配置。