看很多人很懵逼，债基收益通常与10年期国债的利率走向呈反向相关，不懂为啥就反相关了，债基不是买债吗，国债利率涨了，债基不是应该要涨吗？

来，给大家解释一下：

一般我们说10年期是较长时间跨度中，中长端国债流动性最好的品种，它的收益率变化能够较好地表现未来经济走势预期。

债券发行时，到期日和票面利率是固定不变的。债券价格是未来现金流的折现，利率上涨意味着钱变得更值钱了。比如之前一张面额100元、票面利息5%的3年期债券，现在利率上行，同样一张100元面额3年期债券，票面利息为8%，很明显，同样100元，可以买到8%的债券，原先5%的债券自然价格会下跌。所以，10年期国债收益率上涨，其实价格是下跌的。