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发表于 2017-08-06 14:42:02 天天基金手机网页版
二鸟说:用“换手率”指标选出牛基

  有很多朋友问我,这些好基金是怎么选出来的,这不是一句话能说得清楚,估计写一本书都没问题。今天谈一谈换手率对基金业绩的影响,后续文章会陆续将我的一些心得分享给大家。


  换手率(也叫周转率),是借用是股票交易的一个术语。


  换手率=(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100%


  基金的换手率是以半年为单位,因为只有半年报和年报才公布持股明细。基金的换手率并没有明确和统一的概念和计算方法。一般是这样计算的:


  基金换手率=(期间买卖股票总金额/2)/(近5个季度股票市值均值)x100%


  如果一个基金的换手率是100%,可以理解为期间他的持仓股票全部交易了一次。


  换手率的高低反映的是基金进行股票买卖操作的频繁程度,包含的信息是相当的丰富。较高的换手率是基金操作风格灵活的表现;而较低的换手率则说明基金的操作风格相对稳健,比较注重通过买入并持有策略为投资者创造收益。


  我们对比一下中欧的两个绩优基金:中欧潜力价值和中欧时代先锋,其换手率是完全不同的。


  中欧时代先锋:


  2016年12月31日:换手率1104.63%


  中欧潜力价值:


  2016年12月31日:换手率99.94%


  前者的换手率是后者的10倍。这反映出两位基金经理的投资理念是完全不同的。前者主要是通过灵活交易,低买高卖来创造价值;后者主要是以买入并长期持有的策略为投资者创造收益。


  同样是绩优的量化基金:景顺长城量化优选和九泰久盛量化先锋,换手率也大相径庭。


  九泰久盛量化先锋:


  2016年12月31日:换手率1479.38%


  景顺长城量化精选:


  2016年12月31日:换手率268.84%


  前者的换手率明显要高于后者。在量化模型的设计上,九姨太明显侧重于高频交易,景顺长城则侧重于中频交易。


  换手率是高好,还是低好?这个并不能一概而论。不管白猫还是黑猫,能抓到老鼠就是好猫。不管用什么方法,能赚到钱就是好基。但总体来看,换手率过高并不是一件好事,毕竟高频交易产生的手续费会吞噬基金的资产。


  换手率指标在择基方面的意义,我(二鸟说)提出几点意见供大家参考:


  1、 换手率较低,而基金业绩较好的,这说明基金经理择股很厉害。这样的基金是长线投资的最佳选择。


  2、 几只基金风格比较接近,业绩相差不大的,优先选择换手率低的基金。


  3、 当前业绩较好,而换手率较高的基金,要密切关注其规模变化。这样的基金主要是靠灵活交易来获取收益。规模快速增加后,会影响交易的灵活性,可能会影响业绩。


  4、 业绩一般,而换手率较高的基金,坚决予以回避。


  5、 换手率忽高忽低,说明基金经理的风格飘忽不定,其投资理念还不是很成熟,这样的基金要慎重考虑。

发表于 2017-08-07 10:18:03
依个人只要是能赚到利益的基金就是好基金,不会再去关注什么换手率的问题
发表于 2017-08-07 11:01:42
这几只基金都不错
发表于 2017-08-07 11:10:57
我选个没费率的
发表于 2017-08-07 11:30:55
不错呀
发表于 2017-08-07 11:45:57
谢谢分享
发表于 2017-08-07 12:03:40
苏宁的智能冰箱市场份
发表于 2017-08-07 13:27:58
换手率是高好,还是低好?这个并不能一概而论
发表于 2017-08-07 13:39:50
换手率时高时低的基金,说明基金经理的投资理念并不是很成熟,所以这样的基金要慎重考虑
发表于 2017-08-07 14:26:58
换手率忽高忽低,说明基金经理的风格飘忽不定,其投资理念还不是很成熟,这样的基金要慎重考虑。
发表于 2017-08-07 14:40:25
星期一肯定
发表于 2017-08-07 14:59:34
长期风格稳定比较靠谱
发表于 2017-08-07 17:23:38
换手率代表活跃,活跃才有机会
发表于 2017-08-07 17:29:45
换手率也只是参考 不能作为定论。
发表于 2017-08-07 17:47:51
谢谢分享
发表于 2017-08-07 17:52:19
换手率过高并不是一件好事,毕竟高频交易产生的手续费会吞噬基金的资产
发表于 2017-08-07 21:58:34
学习了谢谢
发表于 2017-08-08 08:26:13
这不是打广告吗
发表于 2017-08-08 09:44:00
有道理!
发表于 2017-08-09 09:17:48
发表于 2017-08-07 10:18:03
依个人只要是能赚到利益的基金就是好基金,不会再去关注什么换手率的问题
韭菜你好
发表于 2017-11-30 17:12:19
哪里可以看换手率?
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  有很多朋友问我,这些好基金是怎么选出来的,这不是一句话能说得清楚,估计写一本书都没问题。今天谈一谈换手率对基金业绩的影响,后续文章会陆续将我的一些心得分享给大家。


  换手率(也叫周转率),是借用是股票交易的一个术语。


  换手率=(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100%


  基金的换手率是以半年为单位,因为只有半年报和年报才公布持股明细。基金的换手率并没有明确和统一的概念和计算方法。一般是这样计算的:


  基金换手率=(期间买卖股票总金额/2)/(近5个季度股票市值均值)x100%


  如果一个基金的换手率是100%,可以理解为期间他的持仓股票全部交易了一次。


  换手率的高低反映的是基金进行股票买卖操作的频繁程度,包含的信息是相当的丰富。较高的换手率是基金操作风格灵活的表现;而较低的换手率则说明基金的操作风格相对稳健,比较注重通过买入并持有策略为投资者创造收益。


  我们对比一下中欧的两个绩优基金:中欧潜力价值和中欧时代先锋,其换手率是完全不同的。


  中欧时代先锋:


  2016年12月31日:换手率1104.63%


  中欧潜力价值:


  2016年12月31日:换手率99.94%


  前者的换手率是后者的10倍。这反映出两位基金经理的投资理念是完全不同的。前者主要是通过灵活交易,低买高卖来创造价值;后者主要是以买入并长期持有的策略为投资者创造收益。


  同样是绩优的量化基金:景顺长城量化优选和九泰久盛量化先锋,换手率也大相径庭。


  九泰久盛量化先锋:


  2016年12月31日:换手率1479.38%


  景顺长城量化精选:


  2016年12月31日:换手率268.84%


  前者的换手率明显要高于后者。在量化模型的设计上,九姨太明显侧重于高频交易,景顺长城则侧重于中频交易。


  换手率是高好,还是低好?这个并不能一概而论。不管白猫还是黑猫,能抓到老鼠就是好猫。不管用什么方法,能赚到钱就是好基。但总体来看,换手率过高并不是一件好事,毕竟高频交易产生的手续费会吞噬基金的资产。


  换手率指标在择基方面的意义,我(二鸟说)提出几点意见供大家参考:


  1、 换手率较低,而基金业绩较好的,这说明基金经理择股很厉害。这样的基金是长线投资的最佳选择。


  2、 几只基金风格比较接近,业绩相差不大的,优先选择换手率低的基金。


  3、 当前业绩较好,而换手率较高的基金,要密切关注其规模变化。这样的基金主要是靠灵活交易来获取收益。规模快速增加后,会影响交易的灵活性,可能会影响业绩。


  4、 业绩一般,而换手率较高的基金,坚决予以回避。


  5、 换手率忽高忽低,说明基金经理的风格飘忽不定,其投资理念还不是很成熟,这样的基金要慎重考虑。