可以说目前的政策环境对于银行业来说并不友好，主要是整个行业赚的钱还是太多了。2018年全年，商业银行的资本回报率达到了11.73%（上市银行的数据要更加靓丽）,远高于社会平均股权资本回报率。

政策希望挤出一点儿利润来让普通工商业，尤其是制造业等支柱产业的日子更好过一些，这也无可厚非，直接的手段就是出台各种政策压低银行平均贷款利率，以达到降低实体经济融资成本的目的。而在负债端，目前存款的争夺还是比较激烈的，预计未来这种情况会长期延续，导致银行的付息负债成本率居高不下。这一里一外，直接的影响就是未来银行业整体的净息差缓慢下行，虽然当前净息差并不高，只有2.18%。

贷款投向方面，政策的要求是“两增两控”，“两增”即单户授信总额1000万元以下（含）小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速，贷款户数不低于上年同期水平，“两控”即合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本；突出对小微企业贷款量质并重、可持续增长的监管导向。翻译过来就是要求对小微企业，既要多放贷，又要降低贷款成本，这一点臣妾真的是做不到啊。

我国中小民营企业的生存状况大家都是有目共睹的，虽然现在有各种政策鼓励其发展，但沉疴已久，力度还远远不够，使我们的小微企业的真实不良率高企，贷款的收益根本无法覆盖这一块儿的信用成本。我们的银行业在未来两年，可能会暴露在较高的信用损失的风险中。

所以你说未来银行业还有春天吗？我觉得需要辩证的看，一方面整个行业的盈利能力肯定是缓慢下行的，过去那种躺着赚钱的时代一去不复返了。另一方面，一些精细化管理、战略差异化、客户基础牢固的银行在这些年脱颖而出，丝毫未受经济形势疲弱的影响，反而越战越勇，如零售战略的招行和平银（提到平银是因为其进步神速），宁波银行常熟银行等深耕区域经济的城商行。近些年来银行板块内部的估值体系分化明显，未来的投资决策也需要做出适当调整，提高投研能力去精选个股，而不是去撒胡椒面儿，各样来一点儿。整个行业的繁荣也许不在，但结构性的投资机会是很多的。