有色金属行业有望进入“需求+货币”共振向上的上行通道，而这种局面的达成需要投资者一定的耐心，即“守”得云开见月明。骑牛看熊认为随着美联储货币政策会议的宽松政策，美联储在2024年降息已经是板上钉钉的事情。全球大宗商品市场也会再度躁动起来，钢铁、煤炭、有色、稀土等题材会被资金重新拾起，新一轮的“涨价潮”即将开始，这也是一个比较明显的投资方向。

美联储加息周期终结，并有望在2024年年中开启降息周期，弱势美元将激发有色金融属性。以铜铝为代表的供给受限资源品或迎来牛市，铜等有色矿产资源待重估，铜需求预计仍会持续遵循季节性特征向上修复。美联储加息周期终结，降息周期即将开启，美元的弱势预期激发有色金属“金融属性”。国内外需求修复，推动有色商品消费增长，全球性绿色能源革命持续进行，国内新质生产力蓄势待发，有望开启部分商品需求新一轮周期。

随着中国高端制造升级的过程中也将伴随着材料体系的升级，这也势必将带动部分金属元素迎来新的需求周期。面对全球新的技术革命浪潮，元素需求结构发生重大变化，如锂钴镍需求大增，铜铝因新能源需求增长，锡因AI 发展需求增长，钼因为金属材料升级需求增长，锑因为光伏需求而增长，还有钨等其他金属的需求变化。供给边际减量+需求边际改善的基本面将支撑铜价继续高位运行，中长期看有色行业具备优异的供需格局，有望维持高景气度。