公告日期：2018-07-20

　　国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 2 季度报告
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
2018 年第 2 季度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人： 国泰基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一八年七月二十日
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 2 季度报告
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2018 年 7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
2 基金产品概况
基金简称 国泰价值经典灵活配置混合(LOF)
场内简称 国泰价值
基金主代码 160215
交易代码 160215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 13 日
报告期末基金份额总额 2,755,152,370.11 份
投资目标
本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利
能力和价值被低估的股票，在有效控制风险的前提下，谋
求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国
家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环
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境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并
据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动
调整股票、债券类资产在给定时间区间内的动态配置，以
使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资
组合。
2、股票投资策略
（ 1）盈利能力股票筛选
本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为
投资对象，采取自下而上精选个股策略，利用 ROIC、 ROE、
股息率等财务指标筛选出盈利能力强的上市公司，构成具
有盈利能力的股票备选池。
“ 具有盈利能力的股票” 定义为：
1）对于非金融行业，选择过去三年的平均 ROIC 筛选行业
前 1/3 的个股。 ROIC，即投资资本回报率，计算公式为净......
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