以上是最近调仓以后的持仓，并不是全部从年初一直持有到现在，也有可能随时调仓，仅供参考。最近小伙伴们发贴少了，很怀念去年的场景，聊聊吧。

　　我今年上半年的业绩不是太好，从年前盈利20%到目前盈利不足9%，不如格子健、基仙等，反思了一下，主要是以下几个方面的原因：

　　一、将单边上升市的做法搬到调整市，不太重视安全垫，在折价这一块损失较大。损失最大的是华夏翔阳和嘉实瑞虹，由于折价太小并回撤较大，在下跌中吃了二茬苦，受了二遍罪。现在想来，在大调整势中，折价基还不如开基。

　　二、过于相信基金经理，没有做好主动防御，在大盘风险来临时就地卧倒，没有及时调仓到防御板块。如果在大调整初期多调出一些前期涨幅巨大的基金，调仓到前期没怎么涨的基金，哪怕是调仓到500ETF都要好一些。现在想来，就地卧倒真不如选好坑再卧倒。最怕大跌初期过于相信基金经理，相信他会及时调仓，可基金经理也不是神，而且人家是长期主义者，这样跌着跌着就理念不合，跌着跌着就没有信心了。

　　三、错过白酒基金的反弹。我在大跌初期倒是及时清掉了白酒指数基金，只留了一些含酒精量较大的主动基金，如银华大盘，但这些主动基里只保留了一线白酒，没有二线白酒，而白酒基金的这一轮反弹主要依赖于二线白酒的炒作，忽略了A股中投机炒作的力量。由此也引出一个问题，如果你喜欢白酒（医药、芯片），那么你是偏爱含酒（药、芯片）较多的混合基金，还是喜欢白酒（医药、芯片）行业主题基金呢？风险与收益永远是一对矛盾体。

　　当然，这半年中也有几笔值得一提的得意之作，有失有得吧。

　　一、神预测。在3月9日准确地预测出中期大底，也许会是长期大底。

　　二、在比较恰当的时机建立了一个场外组合“长治久安”，成立2个月另1天，净值1.1833。这只组合主要包含中欧医疗健康和工银前沿医疗两只主动型医药主题基金，为什么选医药，一是因为医药是长牛，受益于人口老龄化和全球疫情；二是因为场内有足够多的消费基、科技基和综合基，但没有好的主动医药主题基金，医药行业包含科技属性，是能不断创造新产品和新需求的，医药指数基金一般跑不赢医药主动基金。对了，我还持有一只富国医药50指数基金（医药龙头）没有写在上表中。

　　三、及时介入了创业板封闭基金。从A股历年来的牛市行情中，创业板是急先锋，含有大折价的创业板主题基金在上涨行情中是很香的，而如果下跌，这么大的折价总也可以抵挡一阵，到期日也就一年多一点。我目前第一重仓的是南方创业，当时折价14%左右，买时我也发过贴的。

　　以上是这半年总结，有得有失，也没有什么不满意，周末了随便聊聊。