中证500指数又称中证小盘500指数,由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
当前市场上公募的中证500指数基金,一共有近200只,类型也是多种多样,主要包括普通指数基金、增强型指数基金、ETF和ETF联接。
这让广大投资者们犯了难:究竟该选哪只产品呢?为此,我从四种类型中各自挑选了一到两只代表性基金产品,来看看它们的优缺点吧!
注:天弘中证500指数A(000962)为普通指数基金,富国中证500指数增强(161017)为增强型指数基金,华夏中证500ETF为ETF(512500),鹏华中证500ETF联接C(008001)和南方中证500ETF联接C(004348)为ETF联接。
第1回合:跟踪误差PK
截至2020年2月28日,天弘中证500指数A的跟踪误差为0.11%,富国中证500指数增强为0.22%,华夏中证500ETF为 0.03%,南方中证500ETF联接C 为0.08%。鹏华中证500ETF联接C 成立于2020年01月15日,由于成立时间较短,尚未有这方面的数据。
通过对比,可以看出华夏中证500ETF的跟踪误差最小。一般来说,ETF跟踪会比较精准,主要是因为ETF基金的申赎以一篮子股票的形式为主,现金替代会控制在一定比例以下,因此申赎过程对基金的个股持仓比例影响较小,有效控制了基金的跟踪偏离度。
数据来源:天天基金网
注:跟踪误差是跟踪偏离度的标准差,是根据历史的收益率差值数据来描述基金与标的指数之间的密切程度,同时揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动特征。一般来说,跟踪误差越小,基金经理的管理能力越强。
第2回合:基金费率PK
五个产品的费率对比如下图所示:
数据来源:天天基金网
可以看出,总体上鹏华中证500ETF联接C的基金费率是最低的,交易成本低。事实上,ETF的一大优势就是手续费便宜,但门槛是需要开通股票账户。如果想投ETF,又不想开户,选择ETF联接是不错的选择。这种基金可以场外自动定投,能够满足更多普通投资人的需求。
而增强指数基金(如富国中证500指数增强),是在被动指数策略的基础上,为了获得超越市场的平均收益,基金经理会主动根据市场的实际情况进行调仓。这种情况下,增强指数基金的费率可能会比较高,因为基金经理可以频繁调仓。
第3回合:基金业绩 PK
就本月业绩而言,鹏华中证500ETF联接C的表现最佳。
数据来源:Wind
就今年业绩而言,富国中证500指数增强的表现最佳。对于增强指数基金来说,挑选这种基金更要看基金经理的投资策略和水平。有的会比普通指数基金涨幅更大、跌幅更小,有的会比普通指数基金涨得少、跌得猛。具体可以结合历史业绩、基金经理来判断。
数据来源:Wind
第4回合:基金回撤PK
基金回撤是指,在某一特定的时期内,基金净值由最高值向后推移,直到净值回落到最低值时,期间净值减少的幅度。通俗地讲,回撤就是跌幅。回撤率通常用来衡量基金产品的抗风险能力,即判断一只基金“稳不稳”。目前的主流认识是回撤和风险成正比:回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
在基金回撤上,鹏华中证500ETF联接C表现突出,波动较小。
数据来源:Wind
第5回合:基金定投PK
在基金定投方面,普通指数基金或ETF联接更加方便自动定投,而且适合投资风格偏稳健的投资者;如果愿意承担稍高一点的风险,以求获取更高的超额回报,可以选择增强指数基金,这种基金也能够自动定投。
ETF在定投上不太方便,往往需要手动投资。
因此,整体来看,鹏华中证500ETF联接C虽然成立时间较短,但是一只值得投资的指数好基,聚焦优质中盘成长标的,可以帮助投资者把握中小市值公司发展良机。