在描述一个国家的股市情况时，通常用一个代表性指数的涨跌来说明。

美国股市的代表毫无疑问是标普500指数。标普500指数，1957年发行，是美国股票市场第一只市值加权指数。如今是被广泛认可的衡量美国大盘股的最佳指标，跟踪该指数的产品规模达到3.4万亿美元。该指数包括500家领先公司，涵盖美国约80%的可投资市值。

中国股市的代表是沪深300指数。沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。从指数化产品的规模增长情况也可看出沪深300指数的接受度在提高，截止2019.6.18，跟踪该指数的产品规模有2127.78亿人民币。中国股市起步晚，沪深300指数2005.4.8才正式发布。

标普500的选样标准非常严格，由指数编制委员会通过多项标准进行选取。该指数采样面广、代表性强、精确度高、连续性好，能过很好地反映市场走势，是良好的股指期货标的。

在此之前，中国市场有上证综指、深证综指、上证180、深证成指等指数，但沪深300是首个覆盖沪深两个市场的成分股产品。该指数样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，成分股具有较好的代表性和较高的流动性，反映了市场主流投资的收益情况，并为指数化投资和衍生产品的设计提供了基础。

1)编制方法

就编制方法而言，沪深300在选样时着重关注公司的成交金额和总市值，而标普500综合考虑了总市值、交易量、资本化程度、基本面表现、产业类别等多个维度，且指标制定委员会有更大的自由裁量权，使指标的行业结构更加平衡；在指数计算中，标普500使用已发行市值，而沪深300使用无限售条件的自由流通量，并通过分级靠档对市值进行阶梯型调整，更便于投资者进行跟踪投资；在样本调整方面，两个指标均可在公司发生重大变化时对指数进行临时调样，另外沪深300也实施半年期的定期调样，以确保样本及时反映股市动态情况。

2)行业结构

沪深300成分股中，总市值占比前三的行业为金融、工业和能源，其中金融行业市值占比达44%，工业、能源行业分别占11%和8%。从高市值行业的特点来看，相比于沪深300成分股金融行业一家独大。

标普500成分股中，总市值占比排名前三的行业为信息技术、可选消费和医疗保健，分别占29%、14%和13%。除信息技术行业占比稍大以外，可选消费、医疗保健、金融等行业市值相当，整体分布相对均匀。

标普500行业结构中高市值行业大多为信息技术、生物医药、互联网商务等新兴产业的高科技、创新型公司，其产业结构更为成熟和完善。

3)个股权重

沪深300自由流通市值前十公司中，金融行业占据6席，而标普500市值前十公司则主要是科技型企业，再次体现了沪深300指数金融行业一家独大的特点。另外，沪深300指数中，中国平安的自由流通市值权重高达6.05%，是苹果公司在标普500中权重的近两倍，对指数的影响非常大。

4)做空方式

A股目前可以做空的工具很少。目前的股指期货只有三个品种：沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货；期权只有上证50ETF期权。沪深300指数的做空工具有沪深300股指期货。

标普500指数的做空方式繁多。股指期货，ETF期权，反向ETF，成分股的融券做空等等。可选的品种非常多。

资料不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎！