• 最近访问:
发表于 2018-07-24 15:38:35 股吧网页版
中证500指数:哪里有压迫,哪里就会有反抗?
一、指数基金

如果长期看好中国经济的增长,看好股市的未来,那么指数基金定投自然是一种稳定赚钱的投资标的,至少定投指数基金可以确保我们跟上市场。
  随着A股的成熟化和规范化,未来对指数基金的配置比重是应该相应增加的。

  二、最低估的一只宽基指数是谁?

  投资于指数基金,绝对不是任何时候都能投。投资指数基金,最核心的,是关注指数成分股的估值情况。所以,可以在某个指数的整体市盈率偏低时,去购买对应的指数基金。在估值指标方面,对于越是宽的指数,市盈率指标越是有效。

在主流的四只宽基指数中,尤以中证500指数最为低估,无论是PE还PB,均已经达到历史前4%的分位。中证500指数PE(TTM)为22.71,远低于中位值38.21。历史最低值为17.21,向下约有24%的跌幅空间;距离危险值56.37,有148%的上涨空间。因此,从弹性的角度看,超跌的中证500有望在未来的反弹过程中幅度较大,中证500即使估值继续下探,上涨空间也将高于下跌空间。

  三、低估就值得购买吗?

  一个令人纠结的问题是,低估就值得买吗?事实上并不是估值低了就自然的立刻就上涨,毕竟地板下还有地下室,磨底也需要时间。因此,聪明的投资者需要作最坏的打算,提高仓位控制的能力,迎接熊市赠予的最好礼物—低估值标的。

  1、 中证500指数在时间上的轮动
  随着市场的大跌,中证500进入了历史上的第三轮低估区间。

  (1)第一轮:中证500在2008年3月开始进入中位数之下,8月份进入极度低估,同年11月初指数见底。从极度低估到指数见底历时3个月。

  (2)第二轮:2011年8月开始进入中位数之下,2011年12月底,中证500第二轮进入极度低估。2012年11月初指数见底。从极度低估到指数见底历时11个月。

  (3)第三轮:2018年6月中旬开始,中证500第三轮进入极度低估。

  中证500指数从极度低估到见底短则3个多月,长则1年。那么这一次呢?可能会更短、也可能更长,盘桓的时间体现的是群体的博弈,因此无法预测。但是指数在低估时候,对于投资者而言就站在了有利的位置。

  2、 良好的历史表现

  目前,中证500指数是四大主流宽基指数中最低估的一只,具有估值优势。同时,中证500指数拥有着良好的历时表现。中证500指数成立以来累计上涨417.53%,年化收益15.84%,明显领先于沪深300、上证50等大盘指数。

  3、中证500指数良好的基本面:中盘成长的力量

 中证500指数代表的是中盘股力量,指数成份股覆盖行业非常均衡,包含众多二线蓝筹和细分行业龙头。因此它在具备高成长性的特点的同时降低了中小企业初创阶段的波动风险。

  4、 在底部区域,成长股是反弹先锋

考虑到2018年二季度以来,金融风险和贸易摩擦等风险的显性化压制了市场风险偏好,推动市场重估,这是当前市场与历史底部时期的重要不同点,在投资理念上,更要看重估值和业绩增长,兼具业绩增长和稳定性的中证500由于更低的估值,可能更加符合市场的审美。

  事实上,从中证500ETF的规模就可以看出,中证500指数已经赢得了机构的青睐。根据Wind数据,截至6月30日,可比的26只跟踪中证500指数的基金(剔除联接基金)总规模为368.26亿元,较年初增长26.59%,总份额129.6亿,与年初相比提升41.51%。考虑到中证500指数上半年回撤幅度超过16%,粗略估计,今年前6个月涌入该类指基的资金或超百亿。以天弘中证500指数基金为例,该基金今年上半年规模和份额分别增长20.87%、42.11%。

 

  四、关于中证500指数基金的操作

  通过长期配置具有成长性的权益类资产,获取经济增长带来的资产增值,正是指数投资的核心要义。无论从历史表现还是基本面来看,中证500最为契合指数基金投资的核心理念及要求。

  中证500目前PE为22.71,历史上最小PE数值为17.21倍。从22倍到17倍,中证500估值有可能下跌24%,这是我们要做好的心理准备。由于目前中证500指数已经达到极度低估状态,可以坚持按月或者按周定投。

  关于赎回,中证500的区间平均估值为43倍,达到之后分批赎回。进入75倍之后,一次性赎回。

  中证500指数基金可以选择天弘中证500指数基金,由于该基金跟踪误差较小,有C类份额可供选择。最大的好处是在同类中费率最优惠,低成本是选择指数基金的最重要一条标准。并且天弘基金在宽基指数指数和行业指数上都布局的很广,未来需要赎回时,可直接超级转换到该公司旗下的其他基金,这样可以节省交易费用和时间。

  正如花园里,草木生长顺应季节一样,有春夏也有秋冬,然后又是春夏,只要它们的根基未受损伤,草木的一些都将恢复正常。被市场冷落两年多的中证500指数也一样,必能迎来欣欣向荣之时。
郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
发表于 2018-07-24 20:04:01
版块估值低
发表于 2018-07-25 15:52:31
我也看好中证500
发表于 2018-07-25 22:35:03
分析得好透彻
发表于 2018-07-25 22:35:37
分析得好透彻
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500