本周央视50ETF上市交易,第一笔成交1.034元即买入了。央视财经50指数从“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”5个维度对上市公司进行评价,每个维度选出10家、合计50家A股公司构成样本股。在指数中,5个维度具有相同的初始权重,均为20%。在维度内,单只样本股的权重不超过30%。
央视50ETF算不算被动的指数基金?为什么要做成指数基金?
指数基金(Index Fund)是以特定指数为标的,投资标的指数的成分股票,紧密跟踪复制标的指数表现的股票型基金。指数基金的目标是减少跟踪标的误差,使股票组合与标的指数相一致。指数是按照某种选股规则成立的,反映这一篮子股票的平均价格走势。如有上证指数、深证成指、上证50指数、深成100指数、沪深300指数、中证500指数等等,香港的有恒生指数、国企指数等等,美国的有道琼斯工业平均指数、标普500指数、纳斯达克指数等等。这些指数都能反映所在市场的一篮子股票的平均价格走势。
央视50指数基金即是按照某种选股规则成立的,虽然系统规则不是非常透明,但是筛选规则、选取的标的和运营是非常透明的。而且一年调仓一次至两次,调仓时间固定。所以,央视50指数基金是被动的指数基金。而一些量化基金,调仓频繁,调仓风格固不固定会产生风格漂移。央视50指数没有这些问题,央视50指数如同价值、红利等策略指数一样稳定,所以比起一些量化基金取得高的稳定的收益。
央视50指数成立以来,全收益是3.23倍。同期,标普红利、中证红利、基本面50、中金300、沪深300价值、国信价值、红利低波、价值回报、沪港深增强价值的全收益指数都在2.12倍至2.86倍之间,沪深300和中证500全收益指数是1.80倍和1.58倍。这也与2010年价值类的策略比较差有关。从2011年开始统计计算,央视50指数不是第一,但是也是前茅。
ETF基金低调仓、维护费率也低。巴菲特十次推荐指数基金, 指数基金有低费用成本(管理费、托管费)、低换手率的优势。这些央视50指数基金都有。所以,央视50ETF的年管理费率和年托管费率在0.50%和0.10%,相当于普通的指数基金一样。好的策略指数好的费率。
到时ETF联接基金可以紧密跟踪指数的时候,可能会一健从央视50分级基金转成央视50ETF联接基金。也可能赎回转入场内操作。